7 способов инвестировать в серебро

Драгоценные металлы считаются одними из наиболее надёжных инвестиционных активов. Не зря в периоды кризисов люди вкладывают свои сбережения именно в золото или в серебро. Это не всегда приносит большую прибыль, но в то же время позволяет защитить накопления от инфляции. Причём серебро является более привлекательным активом, так как этот металл в настоящее время недооценён. Как инвестировать в серебро и на какой результат можно рассчитывать — разбираемся в сегодняшней статье.

Почему нужно инвестировать в серебро?

Серебро, как инвестиционный актив, имеет свои привлекательные стороны. Данный инструмент подойдёт как долгосрочным инвесторам, которые готовы ждать десятки лет, так и тем, кто хочет заработать быстро.

Основные причины инвестиций в серебро сводятся к следующим:

1. Доступность для рядового инвестора. Стоимость серебра в десятки раз ниже, чем стоимость золота, хотя эти два драгоценных металла относятся к одной группе инвестиционных активов. Сейчас цена на серебро находится в диапазоне 25-27 долларов за унцию или в районе 1 500 рублей за 30 грамм драгметалла. Такое приобретение может позволить себе даже инвестор с очень скромным капиталом.
2. Недооценённость. Текущая стоимость серебра критически недооценена финансовым рынком. Прошлый максимум цены был зафиксирован в 2011 году, когда данный драгметалл стоил около 48-49 долларов за унцию. Следовательно, есть перспективы, что в течение 2-3 лет цена может вернуться на эти уровни и даже выше. Потенциальная доходность — минимум 100%.
3. Ликвидность. Инвестор всегда может купить или продать серебро по текущей рыночной цене (исключением является физический металл). Активы, номинированные в серебре, можно передавать по наследству, дарить, вносить в качестве залога при кредитовании, использовать как средство оплаты доли в уставном капитале коммерческого предприятия.
4. Использование в производстве. Серебро является не только инвестиционным активом в виде сокровища, но и промышленным металлом. Оно используется в микроэлектронике, в очистительных фильтрах, солнечных панелях, в медицине и при изготовлении аккумуляторов. Последний фактор особенно актуален на фоне растущего тренда производства электромобилей во всем мире. Именно поэтому спрос на серебро на рынке будет постоянно расти.
5. Высокая вероятность дефицита драгметалла уже в ближайшее время. Снижение спроса на данный актив привело к сокращению производственных мощностей по его добыче. Кроме того, запасы серебра в недрах тоже очень ограничены. Всё это так или иначе приведёт к дефициту металла на рынке и значительному росту его цены.

Динамика цен на серебро

Инвестиционная привлекательность любого актива для инвестора определяется перспективой роста цены на заданном временном горизонте. Динамика цен на серебро обусловлена множеством факторов, в том числе спросом и предложением, объёмами добычи. Но самая главная причина — это денежная ликвидность на финансовом рынке.

Чем больше «лишних денег» на рынке, тем больше спрос на защитные (от инфляции) активы типа серебра, золота или государственных облигаций. Последний мощный всплеск стоимости серебра был с уровня 7 долларов за унцию (на пике кризиса 2009 года) до почти 50 долларов в 2011 году.

Этот ценовой импульс был обусловлен поступлением на рынок большого количества «напечатанных» денег. Весомый вклад в приток денежной массы внесла программа количественного смягчения ФРС США или так называемые «вертолётные деньги». Это было предпринято для того, чтобы смягчить последствия финансового кризиса.

В период с 2014 по 2016 годы наблюдался очередной цикл минимума цены на серебро (в диапазоне 12-14 долларов за унцию). Это объясняется тем, что спрос на драгметаллы сократился за счет оттока денег в более рискованные и доходные активы, например, акции или срочные контракты.

Сейчас на рынке серебра наблюдается ситуация аналогичная той, которая была в 2009 году. Спрос на драгметаллы увеличился, так как многие инвесторы предпочитают использовать их в качестве защитных активов. Так, в 2020 году котировки серебра выросли на 33%.

После кризиса, вызванного пандемией коронавируса, центральные банки всех ведущих стран инициировали эмиссию дополнительных денежных знаков. Есть все основания предполагать, что рост цен на серебро и золото по масштабам будет аналогичен тем, которые наблюдались в 2011 году. Поэтому с высокой вероятностью можно ожидать, что в перспективе ближайших 3-х лет данный драгметалл будет стоить около 40-50 долларов за унцию.

Способы инвестирования в серебро

Рассмотрев все значимые факторы, определяющие привлекательность серебра как инвестиционного актива, следует перейти к практическим вариантам вложения средств в данный металл.

Слитки

Покупка и продажа слитков драгоценных металлов, в том числе серебра, на территории РФ разрешена в банках, которые имеют соответствующую лицензию Центробанка. Максимальный вес изделия составляет 1 000 грамм, минимальный — 1 грамм. Коммерческие банки продают слитки, изготовленные из серебра наивысшей 999 пробы. Ценовой диапазон: продажа от 62 рублей за 1 грамм, покупка от 56 рублей.

Каждый слиток имеет личный сертификат с голограммой, где указываются следующие параметры:

• стоимость;
• вес в граммах или унциях;
• пробирное клеймо;
• завод изготовитель и его фирменный оттиск;
• уникальный идентификационный номер;
• банк-продавец.

При покупке слитка необходимо тщательно проверять состояние его поверхности. Наличие физических повреждений существенно снижает стоимость изделия, поэтому не рекомендуется трогать его руками.

С точки зрения инвестора серебряные слитки подойдут для хранения семейных сбережений наряду с валютой и ценными бумагами. Временной горизонт инвестирования — не менее 3-5 лет.

Монеты

Альтернативный вариант вложения денег в физическое серебро — это инвестиционные и нумизматические монеты. Первые продаются в банках, вторые — на различных аукционах, в торговых домах, в том числе и на онлайн платформах.

На стоимость монеты существенное влияние оказывают 2 фактора:

• нумизматическая ценность;
• внешний вид (именно поэтому их не стоит вынимать из футляра).

Инвестировать в монеты из серебра имеет смысл только в том случае, если вкладчик планирует в будущем продать их в качестве коллекционного актива. Но для того, чтобы стоимость монеты выросла, например, на 50-70% придется ждать не менее 7-10 лет.

Ювелирные изделия

Приобретение серебряных ювелирных украшений с целью инвестирования — это ещё более рискованный вариант, чем покупка монет. При продаже таких изделий (например, в ломбардах) не учитывается их художественная ценность и редкость.

Ювелирные украшения оценивают по стоимости лома драгоценных металлов. Обычно она составляет не более 10-20% от рыночной цены серебра. Поэтому данный способ вложения средств вряд ли можно считать удачным.

Обезличенный металлический счёт (ОМС)

Это банковский вклад, номинированный в граммах определённого драгоценного металла. При открытии обезличенного металлического счёта инвестор покупает серебро по текущему курсу банка. Металл приобретается лишь на бумаге, никаких слитков или прочих изделий вкладчик не получает.

К достоинствам этого метода инвестирования в серебро следует отнести:

• простое открытие и пополнение ОМС (данная операция проводится в два клика через интернет-банк);
• высокую ликвидность — инвестор может продать металл в любое время и вывести деньги на карту;
• отсутствие НДС и издержек по хранению металла;
• минимальный входной порог.

Главным недостатком инвестирования в ОМС является низкая доходность. В одних банках на остаток по металлическому счёту начисляется около 0,1-0,3% годовых, а в других выплата процентного дохода и вовсе не предусмотрена.

ETF и БПИФы

Покупка акций ETF или паёв биржевых фондов — это относительно новый способ вложения средств в драгоценные металлы. Такие фонды инвестируют деньги в акции сразу нескольких компаний, добывающих серебро. Данный инструмент отличается высокой ликвидностью, так как паи или акции «серебряных» фондов всегда можно продать на бирже по текущей рыночной цене.

Крупнейшим фондом, инвестирующим в серебро, является iShares Silver Trust. Его паи выступают в роли базового актива для БПИФа «Атон — Серебро», который находится под управлением российской инвестиционной группы АТОН.

Стоит отметить, что биржевые фонды редко приносят инвесторам высокую доходность. Это объясняется следующими причинами:

• высокие комиссионные сборы управляющих компаний (примерно 15-20% от суммы прибыли);
• жёсткое регулирование со стороны государства, которое не позволяет фондам вести рискованную, а значит и высокодоходную инвестиционную политику;
• расширенная диверсификация портфелей, которая значительно снижает инвестиционные риски, но в то же время серьёзно ограничивает потенциальную прибыль.

Альтернативным вариантом инвестирования в серебро и другие драгметаллы являются хедж-фонды с доходностью от 20% годовых и выше.

Фьючерсы на серебро

В качестве простого варианта для краткосрочных вложений в «бумажный» драгметалл можно использовать фьючерсные контракты на серебро, которые торгуются на Мосбирже. Единственное ограничение по таким финансовым инструментам — это крайне малый срок действия фьючерса (время экспирации). Обычно он составляет не более 90 дней.

Также данный способ привлекателен тем, что при относительно малой стоимости фьючерса можно эффективно управлять рисками колебания цены серебра. Это называется хеджированием рисков.

Если, например, цена купленного по фьючерсу серебра, вместо того чтобы вырасти — упала, то инвестору достаточно не исполнять контракт. Нужно дать ему автоматически прекратиться во время ближайшей экспирации. В этом случае трейдер сохранит свой основной капитал от потерь, заплатив бирже (брокеру) только номинальную стоимость контракта.

Акции компаний, которые добывают серебро

Ещё один вариант инвестирования в серебро — это покупка акций компаний, занимающихся добычей и переработкой серебра. В России к числу таких предприятий относятся ПАО «Полиметалл», ПАО «ВСМПО АВИСМА», ПАО «Лензолото». Акции этих компаний можно купить на Московской бирже.

В чем преимущество этого метода:

• высокая доходность в среднесрочном периоде от 3 до 5 лет;
• невысокий порог входа;
• высокая ликвидность — можно купить и продать в любое время (в период торговой сессии на бирже).

Основной риск — циклические колебания спроса на серебро, а также корпоративные риски, связанные с бизнесом конкретной компании.

Что выбрать инвестору: золото или серебро?

Для того чтобы сделать выбор в пользу серебра или золота, инвестору следует принять во внимание 3 фактора:

1. Фактор спроса. При всей кажущейся привлекательности золота, оно имеет очень ограниченную сферу применения. К примеру, в ракетно-космической и радиоэлектронной промышленности используется не более 5-10 тонн этого металла в год. В то же время на серебро фиксируется постоянно растущий спрос со стороны высокотехнологичных производств.
2. Доступность. Не каждый инвестор имеет порядка 1 900 долларов, чтобы купить 30 грамм золота. Но серебряный слиток весом в 100 и даже в 10 грамм может позволить себе практически любой вкладчик.
3. Особенности рынка. Торговля серебром в отличие от золота и алмазов не контролируется монопольными компаниями. То есть цена данного драгоценного металла менее подвержена манипуляциям со стороны крупных игроков мирового рынка.

Подводим итоги

С 2011 года цены на серебро неуклонно падали, что значительно уменьшило интерес к этому инвестиционному активу. Однако во время кризиса в 2020 году котировки данного драгметалла показали устойчивый рост, поэтому многие частные инвесторы снова обратили на него внимание.

И если раньше вкладчики отдавали предпочтение покупке физического металла, то сейчас явно преобладают инвестиции в бумажные активы. Благодаря развитию фондового рынка и появлению паевых фондов, инвестирующих в акции добывающих компаний, а также производных инструментов, можно не только существенно увеличить доходность, но и снизить риски до приемлемого уровня. Это особенно привлекательно для инвесторов с небольшим стартовым капиталом, для которых раньше рынок драгметаллов вообще был закрыт.