В России ставки по вкладам вернулись к уровню августа 2024 года

Опубликовано: 29.05.2025

Комментариев: 0

В России ставки по вкладам вернулись к уровню августа 2024 года

Российские банки начинают готовиться к возможному снижению ключевой ставки. Девять из десяти крупнейших кредитных организаций уже уменьшили процентные ставки по вкладам — средняя доходность опустилась ниже 19%, достигнув минимального уровня с августа 2024 года.

Согласно данным, размещённым на сайтах банков, за последний месяц девять из ТОП-10 кредитных организаций снизили процентные ставки по депозитам: вклады на три и шесть месяцев подешевели на 0,5 п.п., до 19,2%, а годовые — на 0,7 п.п., до 18%. Сейчас процентные ставки по депозитам на сроки от трёх месяцев до года находятся на уровне 18,8%.

Несмотря на снижение ставок, уровень сбережений остаётся около исторического максимума, сообщили в пресс-службе Центробанка. Это способствует снижению потребительского спроса и, как следствие, замедлению экономической активности.

В пресс-службе ВТБ отметили, что только в апреле объём вкладов увеличился почти на 1 триллион рублей. Падение доходности пока не повлияло на приток средств, что позволяет банкам снижать стоимость привлечённых ресурсов. По словам директора департамента розничных продуктов Абсолют Банка Виталия Костюкевича, это позволяет поддерживать высокую маржинальность: при ставке по вкладу 18% и кредиту в 35% — разница составляет 17%.

Экономист Андрей Бархота обращает внимание, что потребность банков в привлечении новых вкладов постепенно снижается, так как они уже сформировали резервы для дальнейшего кредитования. Так, за год вклады выросли на 23%, тогда как рост кредитного портфеля составил лишь 12%.

Как поясняет эксперт, в обычной ситуации банки формируют ставки по вкладам по формуле: «ключевая ставка минус 1-1,5 процентных пункта». Если сейчас по депозитам на 3 и 6 месяцев предлагается доходность около 19%, это может означать, что на этот срок банки закладывают ключевую ставку не выше 20-20,5%. При этом на горизонте года они, вероятно, ожидают, что ставка опустится примерно до 19%.

По мнению основателя Anderida Financial Group Алексея Тараповского, такая политика банков может свидетельствовать о возможном снижении ключевой ставки уже на ближайшем заседании ЦБ, которое пройдёт 6 июня.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что если в ближайшие две недели банки продолжат снижать ставки по вкладам и, если эта тенденция распространится на кредитные продукты, это будет означать уверенность рынка в скором смягчении денежно-кредитной политики.

В то же время большинство экспертов полагают, что Банк России пока возьмёт паузу, чтобы подготовить рынок к постепенному снижению ключевой ставки. По словам Юрия Латанова, главы управления сберегательных и транзакционных продуктов ПСБ, снижение может стартовать во втором полугодии — возможно уже в июле.

Однако, как уточняет управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов, наиболее вероятный срок начала снижения — август или сентябрь. При этом смягчение политики, скорее всего, будет проходить плавно — по 1-2 процентных пункта за раз.

Андрей Бархота также отмечает, что вряд ли ключевая ставка будет понижаться резко. Судя по текущей динамике, банки допускают возможность её длительного удержания на высоком, сдерживающем уровне. Это отражает текущее положение в экономике: несмотря на сохраняющиеся санкционные и геополитические риски, спрос продолжает опережать предложение, особенно в секторах вне оборонного заказа, где наблюдается замедление.

Снижения ключевой ставки ждут многие — в первую очередь, бизнес, которому из-за высокой стоимости заимствований сложно инвестировать в развитие, и государство, которому приходится выделять всё больше средств, например, на субсидирование льготной ипотеки.

Несмотря на снижение ставок, банки по-прежнему предлагают высокую доходность (18-19%), что значительно превышает инфляцию (8,3%). Однако пик доходности уже пройден, поэтому стоит задуматься об альтернативах: ОФЗ, бонды ведущих российских компаний, паевые инвестфонды (ПИФы) денежного рынка. Также есть смысл частично вложиться в акции — до начала снижения ключевой ставки, когда рынок может начать рост, но при этом важно учитывать геополитические риски, подчёркивают аналитики.

Лучшие доходные карты 2026