Снижение ключевой ставки до 17%: куда вложить деньги на фоне удешевления вкладов
Решение Центрального банка России снизить ключевую ставку с 18% до 17% стало важным сигналом для всех участников финансового рынка. Это смягчение денежно-кредитной политики, хотя и осторожное, открывает новые возможности для инвесторов и вкладчиков, одновременно заставляя их пересматривать свои стратегии.
Решение регулятора не было неожиданным, но оказалось более сдержанным, чем ожидали некоторые аналитики, прогнозировавшие снижение до 16%. На заседании Совета директоров рассматривались два варианта: сохранение ставки на уровне 18% или её снижение до 17%. Выбор в пользу смягчения был сделан на фоне замедления экономики и её возвращения к более сбалансированному росту.
В то же время инфляционные риски остаются высокими. Годовая инфляция на 8 сентября составила 8,2%, что значительно выше целевого показателя ЦБ в 4%. Рост цен поддерживается напряжённым рынком труда, рекордно низкой безработицей (около 2,2%) и высокими инфляционными ожиданиями бизнеса и населения. Прогноз ЦБ предполагает снижение инфляции до 6-7% по итогам 2025 года и возвращение к 4% только в 2026 году.
Аналитики отмечают, что снижение ключевой ставки немедленно отразится на доходности банковских вкладов. Средние ставки по депозитам уже опустились до 14% годовых.
По мнению экспертов, тренд на удешевление вкладов уже запущен, и в ближайшее время ставки могут снизиться ещё на 0,5-1 процентный пункт. Для тех, кто хочет зафиксировать высокую доходность, сейчас, возможно, последний шанс открыть депозит под двузначный процент.
Тем не менее, вклады останутся популярным и относительно низкорисковым инструментом сбережений, но их привлекательность по сравнению с другими активами будет постепенно снижаться.
На фоне падающей доходности по депозитам инвесторы ищут новые возможности. Эксперты выделяют несколько перспективных направлений.
Одно из них — фонды денежного рынка. Это разновидность ПИФов: инвесторы объединяют средства, которые затем направляются в инструменты с минимальным риском. Обычно такие фонды зарабатывают на предоставлении ликвидности крупным участникам финансового рынка, в первую очередь в рублях и юанях. Они позволяют получить прибыль, близкую к уровню ключевой ставки, с минимальными рисками. Важное отличие от вкладов: средства в ПИФах не застрахованы государством, но при этом редко показывают отрицательную доходность.
Ещё один инструмент — облигации федерального займа (ОФЗ). Пока ставки остаются высокими, рублёвые гособлигации могут быть интересной альтернативой. Однако сейчас ставки по вкладам в крупных банках могут быть сопоставимы или даже выше, чем по ОФЗ, при сопоставимом уровне риска. Корпоративные бонды предлагают более высокий доход, но и несут в себе большие риски, включая возможность технического дефолта.
Интересным вариантом выглядят и вложения в акции. Как пояснила глава отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых, в долгосрочной перспективе фондовый рынок выигрывает от снижения ключевой ставки. Лучший момент для покупки акций — начало цикла смягчения денежно-кредитной политики, когда рынок уже прошёл пик ужесточения. Так, индекс Мосбиржи начал расти ещё в декабре 2024 года, когда стало ясно, что ЦБ перестал повышать ставку.
Эксперты советуют присмотреться к акциям таких компаний, как «Лукойл», «Новатэк», «Полюс Золото», «Хэдхантер», «Циан». Вместе с тем, российский рынок остаётся волатильным и сильно зависит от геополитики и санкционных рисков. Покупка акций выглядит рискованнее, чем вложения в облигации или депозиты. Некоторые аналитики советуют дождаться возможной коррекции после решения ЦБ.
- до 17% по накопительному счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16,5% по накопительному счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% по накопительному счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
