Эпоха высоких процентов уходит: почему ставки по длинным вкладам опустились ниже 10%

Опубликовано: 10.09.2025

Комментариев: 0

Российские банки продолжают снижать ставки по долгосрочным депозитам. Средняя доходность по двухлетним вкладам в ТОП-20 банках страны впервые за долгое время упала ниже отметки в 11% годовых, достигнув 10,95%. Ещё скромнее выглядит предложение по трёхлетним депозитам — здесь средняя ставка составляет лишь 9,68%. Это стало закономерным следствием изменения денежно-кредитной политики Банка России.

Для сравнения: в сентябре прошлого года ставки по аналогичным продуктам превышали 14%, а в начале 2025 года достигали 17%. Наибольшую доходность банки сегодня предлагают по краткосрочным депозитам: трёхмесячные вклады в среднем дают около 15,74% годовых. Однако в сегменте «длинных» вложений разброс ставок значителен — от минимальных 5,7% до максимальных 18,3%.

Эксперты объясняют происходящее общей рыночной тенденцией, связанной с действиями Центробанка. За лето регулятор дважды понизил ключевую ставку, что стало сигналом для банков сокращать доходность по долгосрочным депозитам.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», отмечает, что банки ориентируются не только на текущие решения ЦБ, но и на его долгосрочные прогнозы. Так, в 2027-2028 годах регулятор ожидает среднюю ключевую ставку на уровне 7,5-8,5%. Это оставляет потенциал для дальнейшего снижения доходности по «длинным» вкладам.

Замедление инфляции также играет в пользу снижения ставок. В такой ситуации неудивительно, что доходность по долгосрочным вкладам опустилась к отметке в 10% и ниже, считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.

При этом в конце августа – начале сентября некоторые банки точечно повысили ставки. Эксперты объясняют это как реакцию на избыточное смягчение условий на рынке: летом цены на облигации резко выросли, а доходности снизились. В результате банки скорректировали предложения, частично подняв ставки по отдельным продуктам.

Однако, как подчёркивает Игорь Додонов, речь идёт скорее о маркетинговых акциях для привлечения новых клиентов. Часто повышенные ставки доступны лишь при выполнении дополнительных условий — крупных сумм вложений или особых сроков.

По мнению экспертов, устойчивого тренда на рост ставок по долгосрочным вкладам ждать не стоит. Если Банк России продолжит снижать ключевую ставку, депозиты на 2-3 года могут подешеветь ещё сильнее.

Таким образом, вложения на короткие сроки остаются более выгодными с точки зрения доходности, тогда как «длинные» депозиты отражают ожидания рынка о постепенном возвращении ключевой ставки к средним уровням 7,5-8,5% в ближайшие годы.

Лучшие доходные карты 2026