Будут ли россияне нести деньги в банки: мнение экспертов
Ставки по депозитам в российских банках продолжают снижаться. По данным на начало июня 2025 года, средняя максимальная ставка по вкладам в ТОП-10 банков опустилась ниже 19% годовых. Это на 2,5 процентного пункта ниже, чем на пике в декабре прошлого года. Однако замедление инфляции оказалось куда более существенным, и с учётом этого реальная доходность вкладов сейчас превышает показатели начала года, достигая около 13%.
Согласно данным Центробанка, максимальная ставка по вкладам снижается уже 15 декад подряд. В первой декаде июня она сократилась сразу на 0,5 п.п. — до 18,87%. Более 85% крупнейших банков снизили доходность депозитов вслед за уменьшением ключевой ставки с 21% до 20%. Интересно, что краткосрочные вклады по-прежнему предлагают более высокую доходность, чем среднесрочные.
При этом инфляция демонстрирует гораздо более заметное снижение. По итогам мая сезонно скорректированная годовая инфляция (SAAR) упала до 4,5%, снизившись за месяц сразу на два процентных пункта. В некоторых отраслях наблюдается даже дефляция. Напомним, что ещё недавно инфляция по методу SAAR превышала 10%, как и показатели годового роста цен. В итоге реальная ставка (разница между доходностью по вкладам и инфляцией) сейчас превысила 14% — исторический максимум для России. При этом даже положительная реальная ставка в 2% уже считается привлекательной для вкладчиков.
Высокие процентные ставки последних лет привели к заметному росту вкладов граждан в банках. За три года объём срочных депозитов удвоился, а за 2024 год увеличился почти на треть. И это без учёта накопительных счетов, которые также приносят доход и позволяют снимать деньги при необходимости. В результате налоги на банковские проценты стали ежегодно пополнять бюджет страны на сотни миллиардов рублей.
Несмотря на привлекательность ставок, в последние месяцы рост объёмов срочных вкладов резко замедлился. В первом квартале 2025 года их прирост составил всего 0,6%. Однако, учитывая дальнейшее снижение ключевой ставки и ускоренное падение инфляции, ситуация может измениться.
По мнению Юрия Беликова, управляющего директора агентства «Эксперт РА», несмотря на снижение инфляции, говорить о долгосрочном росте реальной доходности вкладов пока рано.
По его словам, массового притока новых вкладов ждать не стоит, поскольку основные переводы с фондового рынка в депозиты уже произошли. Дальнейший рост вкладов возможен лишь за счёт увеличения доходов населения, но таких темпов, как в предыдущие годы, уже не будет.
Игорь Додонов из ФГ «Финам» уверен, что россияне принимают решения, ориентируясь прежде всего на номинальные ставки, которые снижаются с конца 2024 года и, вероятно, продолжат падать на фоне смягчения денежно-кредитной политики. Однако процесс этот будет постепенным, и депозиты по-прежнему будут приносить доход выше инфляции. Поэтому вкладчики сохранят интерес к депозитам, хотя их объёмы будут расти менее активно.
Некоторые эксперты опасаются, что накопленные в банках средства могут резко хлынуть в экономику, разогнав инфляцию. Однако большинство аналитиков считают эти риски преувеличенными.
Массового наплыва средств в банки не ожидается, но и оттока вкладов тоже не будет. Снижение ставок по депозитам продолжится, однако они всё ещё будут приносить доход, опережающий инфляцию. В условиях ограниченного выбора для инвестирования депозиты сохранят привлекательность для большинства россиян, хотя темпы прироста вкладов останутся умеренными, прогнозируют эксперты.
- до 17% по накопительному счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16,5% по накопительному счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% по накопительному счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
