Стоит ли инвестировать в акции СберБанка: мнение экспертов
СберБанк — крупнейший банк России по объёму активов и самый популярный среди населения страны. С активами в размере 59,6 триллиона рублей он почти вдвое опережает ВТБ, который находится на втором месте. По данным самой финансовой организации, количество активных клиентов — физических лиц банка достигло 109,9 миллиона к концу декабря 2024 года, увеличившись на 1,4 миллиона человек за год. С начала 2024 года объём средств клиентов на счетах в банке вырос на 21,9%, достигнув 27,6 триллиона рублей.
Теперь рассмотрим, есть ли перспективы роста котировок акций банка в 2025 году и стоит ли инвесторам задуматься об их покупке.
Результаты работы СберБанка за 2024 год
СберБанк завершил 2024 год ростом стоимости своих акций: обыкновенные акции подорожали на 3%, до 270,82 рубля, привилегированные — также на 3%, до 272,22 рубля. Это произошло несмотря на общую негативную динамику на российском фондовом рынке: индекс Мосбиржи упал на 7%, до 2 883,04 пункта, а индекс финансового сектора Мосбиржи (MOEXFN) вырос всего на 0,3%, до 9 980,35 пункта.
Рыночная капитализация СберБанка составила 6,4 триллиона рублей (по итогам торгов 17 января 2025 года). Согласно этому показателю, компания занимает лидирующую позицию среди российских компаний, опережая «Роснефть» (5,9 триллиона рублей) и «ЛУКОЙЛ» (5,1 триллиона рублей).
По этому показателю СберБанк с большим отрывом лидирует и среди финансовых организаций: капитализация «Т-технологий» — 818 миллиардов рублей, ВТБ — 467,2 миллиарда рублей.
СберБанк пока не представил финансовые результаты по итогам прошлого года по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО). Тем не менее, за январь-сентябрь 2024 года чистая прибыль по МСФО выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, достигнув 1,2 триллиона рублей.
Чистые процентные доходы увеличились на 19%, до 2,2 триллиона рублей, а чистые комиссионные доходы — на 10,5%, составив 611,8 миллиарда рублей.
Активы компании, скорректированные на риск, с начала года увеличились на 15% и достигли 53,3 триллиона рублей. Объём совокупного кредитного портфеля вырос на 13% и составил 44,6 триллиона рублей.
Чистая прибыль банка по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) за 2024 год увеличилась на 5% по сравнению с 2023 и достигла 1,6 триллиона рублей. Чистые процентные доходы выросли на 9%, до 2,6 триллиона рублей, в то время как чистые комиссионные доходы снизились на 6%, до 746,4 миллиарда рублей.
Объём кредитов юридическим лицам до формирования резервов вырос на 19% с начала года и составил 27,8 триллиона рублей. Объёмы кредитов физическим лицам увеличились на 12%, достигнув 17,5 триллиона рублей.
В 2024 году СберБанк выплатил рекордные дивиденды за 2023 год в размере 33,3 рубля на акцию. Общая сумма выплат составила 752,1 миллиарда рублей, что на 33% больше, чем годом ранее.
По мнению экспертов, по итогам 2024 года СберБанк выполнит свои планы по достижению рекордной прибыли по МСФО. Хотя темпы роста финансовых показателей замедлились в последние месяцы, но банк завершит год с новым рекордом чистой прибыли по МСФО благодаря своей устойчивой позиции и эффективной бизнес-модели.
Факторы, влияющие на котировки акций СберБанка в 2025 году
В 2025 году на котировки акций СберБанка будут влиять несколько факторов. Ожидается, что прибыльность банковского сектора начнёт снижаться на фоне смягчения монетарной политики Центробанка России, а также из-за трудностей клиентов с погашением кредитов в условиях высоких процентных ставок и роста налогов, отмечает аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова. Она полагает, что эти негативные факторы могут проявиться ближе ко второй половине текущего года.
Старший аналитик Инвестбанка «Синара» Ольга Найденова считает, что 2025 год станет более сложным для СберБанка по сравнению с предыдущим. Она указывает, что длительный период высокой ключевой ставки ЦБ может привести к трудностям у части заёмщиков. Кроме того, эксперт напоминает об ужесточении регуляторных требований и повышении налога на прибыль, что также скажется на финансовом результате банка, уточняет она.
По словам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, в целом, сдерживающими факторами для акций банка, как и для рынка, остаются значительные геополитические и санкционные риски, неопределённость в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки, ожидания заметного замедления роста российской экономики и повышение налоговой нагрузки.
Выплата дивидендов по результатам 2024 года
Как ожидается, в 2025 году СберБанк сохранит положительную динамику чистой прибыли, что позволит финансовой организации продолжить выплату высоких дивидендов, отмечает Додонов.
СберБанк выплачивает дивиденды раз в год по результатам работы за предыдущий период. В соответствии с дивидендной политикой, банк направляет на выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО при условии достаточности капитала по РСБУ на уровне не менее 13,3%.
Аналитики прогнозируют, что по итогам 2024 года размер дивидендов может составить 35,6 рубля на акцию, что на 7% выше, чем годом ранее, а, возможно, дивидендная доходность вырастет более чем на 12%.
Как изменится стоимость акций СберБанка в 2025 году
Прогнозы экспертов по стоимости акций СберБанка в 2025 году различаются. Инвестбанк «Синара» предполагает рост до 315 рублей за бумагу, а ФГ «Финам» оценивает целевую стоимость обыкновенных и привилегированных акций в 356,5 рубля за штуку. «БКС Мир инвестиций» ожидает увеличение стоимости до 370 рублей за штуку, указывая на сильный финансовый и дивидендный потенциал банка.
По мнению аналитиков ПСБ, обыкновенные акции СберБанка могут подорожать до 324 рублей за штуку, а эксперты Альфа-Банка прогнозируют рост до 365 рублей за бумагу. Эти прогнозы делают акции СберБанка привлекательными как для среднесрочных, так и долгосрочных инвестиций.
- до 17% по накопительному счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16,5% по накопительному счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% по накопительному счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
