США не продлили лицензию, разрешающую обслуживание суверенного долга РФ
25 мая 2022 года истёк срок действия Генеральной лицензии Минфина США №9С, позволяющей западным инвесторам получать долговые платежи по суверенным облигациям России. Министерство финансов США не стало продлевать действие такого разрешения.
«Если Россия не найдёт способ продолжить эти платежи и допустит технический дефолт, не думаю, что это как-то существенно изменит ее положение, ведь она уже отрезана от глобального рынка капитала», — отметила министр финансов США Джанет Йеллен.
В Министерстве финансов России заявили, что теперь выплаты по долларовым гособлигациям будут осуществляться в рублях (в эквиваленте долларового обязательства по курсу на даты выплат). По облигациям внешнего займа, номинированным в евро (четыре выпуска номиналом €5,25 млрд) комментарии не давались.
По информации Казначейства США, после 25 мая 2022 года выплаты процентов или основного долга по российским суверенным евробондам со счетов Минфина, Банка России или Фонда национального благосостояния не будут осуществляться по причине блокировки американскими финансовыми институтами. Резидентам США придётся запрашивать индивидуальные разрешения для получения выплат.
Аналогичная ситуация имела место в апреле 2022 года. Тогда штаты не дали разрешения на валютные платежи из заблокированных в США резервов России. На основании Указа Президента РФ от 05.03.2022 года №95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами» Минфин России рассчитался с нерезидентами в рублях вместо долларов по двум выпускам долларовых облигаций.
Через месяц, 4 мая 2022 года Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) и западные рейтинговые агентства готовились признать дефолт России, однако Министерство финансов России отозвало рублёвые выплаты на нерезидентские счета ограниченного пользования и произвели оплату в долларах (валюте выпуска). Это удалось сделать без нарушения санкционного режима США через долларовые резервы компании ДОМ.РФ, которая не попала под американские санкции.
В правительстве РФ неоднократно заявляли, что Запад сознательно вводит ограничения, провоцируя искусственный дефолт России. «Нынешняя ситуация не имеет ничего общего с ситуацией 1998 года, когда России не хватало средств на погашение своих долгов. Сейчас деньги есть, и готовность платить тоже присутствует», — отметил Министр финансов Антон Силуанов.
Признать дефолт возможно только в том случае, если 25% обладателей выпуска российских евробондов в течение 30 дней не смогут получить выплаты в оригинальной валюте. В этот момент держатели остальных выпусков имеют право предъявить их к досрочному погашению. Однако, если западные инвесторы пожелают получить выплаты в долларах через иностранный суд, то сделать это будет сложно, поскольку Россия вписала в проспекты своих евробондов распространённое положение для суверена о том, что она не даёт согласия на юрисдикцию какого-либо иностранного суда в отношении этих бумаг.
За неделю до наступления срока платежа (27 мая) Минфин России выполнил обязательства по выплате купонного дохода по выпускам. Было выплачено 26,5 миллионов евро по облигациям, номинированным в евро, и 71,25 миллионов долларов по бумагам, номинированным в долларах. Впрочем, в этих выпусках, а также по некоторым евробондам, выпущенным после 2018 года, одним из условий является наличие разрешения на выплаты в рублях в том случае, если платежи в валюте выпуска станут невозможны по причинам, не зависящим от России (санкции как раз являются такой причиной).
Ближайшая выплата по евробондам с «рублёвой опцией» намечена на 21 сентября. По данным Bloomberg, следующие выплаты по евробондам Минфина запланированы на 23 июня (долларовые бонды с опцией альтернативной выплаты в евро, фунтах стерлингов или швейцарских франках) и затем на 24 июня (долларовые бумаги без валютных альтернатив).
С 2016 года российские суверенные евробонды могли обслуживаться не только в западных клиринговых системах, но и в Национальном расчётном депозитарии России (НРД). Резиденты стран, которые не вводили санкции против России, имеют возможность получить рубли на обычные счета в том случае, если они выбирали НРД России в качестве расчётной системы.
Зачисление в рублях на специальные счета типа С будет осуществляться для западных инвесторов, которые покупали российские облигации в долларах через клиринговые системы Euroclear/Clearstream, а списание средств с них возможно только по достаточно узкому кругу оснований, например, для уплаты налогов, комиссий внутри России или для покупки облигаций федерального займа (ОФЗ).
- до 15% кэшбэка
- до 11% дохода по счёту
- 0-99₽ за обслуживание
- до 30% кэшбэка
- до 20% дохода по счёту
- 0₽ за обслуживание
- до 3% кэшбэка
- до 19% дохода по счёту
- 0–99₽ за обслуживание
