Процесс снижения мировой зависимости от доллара и евро запущен
В российском Фонде национального благосостояния (ФНБ) больше нет долларов США и евро. Теперь стратегический запас страны состоит из рублей, золота и китайских юаней. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные на сайте Министерства финансов России.
Кандидат экономических наук, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Ильяс Зарипов полагает, что в Фонде национального благосостояния (ФНБ) должны храниться активы в наиболее ликвидной форме, на которые не будут возлагаться рестрикции. Они должны быть достаточно безопасными, чтобы их можно было легко реализовать.
По его мнению, наиболее оптимальными являются инвестиции в рублях, юанях и золоте. Целесообразно часть средств ФНБ хранить в китайских юанях, поскольку КНР является дружественной страной для России, и между странами растёт товарооборот.
Что касается евро и долларов, то их отсутствие вызвано тем, что эти валюты находятся под контролем регуляторов недружественных стран, и в любой момент эти активы могут быть арестованы и реквизированы, отмечает эксперт.
По его словам, одним из вариантов хранения активов ФНБ может быть дирхам ОАЭ. Однако при инвестициях в эту валюту следует учитывать меньшую ликвидность дирхама на мировых рынках.
Интересным вариантом Ильяс Зарипов называет и гонконгский доллар. Эксперт отмечает, что вложения в гонконгский доллар, а также в ценные бумаги, номинированные в этой валюте, позволят диверсифицировать портфель и снизить зависимость от китайского юаня. Он уточняет, что в любом случае российский рубль и золото будут занимать преимущественное место в российском Фонде национального благосостояния.
Заместитель генерального директора ЦСР Борис Копейкин считает, что, несмотря на активный рост использования китайского юаня, на него пока приходится менее 3% всех официальных резервов мировых ЦБ. Однако скорее всего в ближайшие годы использование юаня будет заметно расти.
Он также отмечает, что хранить средства ФНБ в одной из национальных валют стран БРИКС нецелесообразно, поскольку на данном этапе ни одна из этих валют пока не готова полностью к роли резервной.
По мнению экспертов, заморозка средств Банка России в 2022 году была важным сигналом всему финансовому миру о реальном уровне риска, которая привела к реальным изменениям и потерям для США и ЕС. Однако пока сложно оценить эти потери, но процесс снижения мировой зависимости от доллара и евро запущен. Так, в 2022 году ЦБ Израиля принял решение о включении китайского юаня в состав резервов.
По словам Бориса Копейкина, за последние два года наблюдался заметный рост доли золота в резервах Китая, Турции, Индии, Саудовской Аравии, Казахстана, Узбекистана и других стран. Несмотря на достаточно высокие цены на этот металл, Центральные банки Китая, Турции и даже Польши и сейчас продолжают активное приобретение золота.
Ильяс Зарипов полагает, что основной негативный эффект США и ЕС могут ощутить, когда и другие крупные экономики, прежде всего КНР, Индия, другие страны БРИКС+ станут замещать свои золотовалютные резервы и суверенные фонды другими валютами.
Так, КНР и часть стран Ближнего Востока уже реструктуризируют свои государственные фонды, а в России доллар США и евро перешли в разряд токсичных валют, подчёркивает эксперт.
- до 16% на остаток
- до 3% кэшбэка на всё
- 0-99₽ за обслуживание
- до 5% на остаток
- до 15% кэшбэка
- 0-99₽ за обслуживание
- до 15% на остаток
- до 10% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
