Потребительские кредиты снова дорожают

Опубликовано: 03.09.2026

Комментариев: 0

Потребительские кредиты в российских банках в августе стали дороже, несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ. Минимальная полная стоимость кредитов (ПСК) к концу месяца достигла 21,1% годовых против 20,6% в конце июля. При этом средняя ПСК приблизилась к 30%.

За месяц минимальная ПСК выросла примерно на 0,5 процентного пункта. Этот показатель учитывает не только процентную ставку, но и другие расходы заёмщика: страхование, комиссии и плату за дополнительные услуги. Минимальная стоимость займа доступна преимущественно клиентам с высокой платежеспособностью и хорошей кредитной историей. Для большинства клиентов фактическая цена кредита оказывается ближе к среднерыночному уровню.

В то же время рост ПСК не всегда является следствием повышения самой процентной ставки. По словам заместителя председателя правления Банка ДОМ.РФ Алексея Косякова, базовые ставки на рынке в целом продолжают постепенно снижаться. Одновременно банки могут менять стоимость дополнительных услуг, включая страхование и комиссии. В итоге общая переплата клиента всё равно увеличивается.

В пресс-службе Банка России рост стоимости кредитования объясняют прежде всего повышением ставок по депозитам. В июле регулятор зафиксировал усиление инфляционных рисков, из-за чего изменились ожидания относительно дальнейшей траектории ключевой ставки. Возможности для быстрого продолжения её снижения стали более ограниченными.

На этом фоне растёт и доходность депозитов. Средняя ставка по вкладам на три месяца к концу августа увеличилась на 0,6 процентного пункта и достигла 13,8% годовых. На срок от трёх месяцев до года денежные средства можно разместить в среднем под 13%.

Ещё одним фактором остаётся структурный дефицит ликвидности в банковском секторе. По оценке Национального рейтингового агентства (НРА), он составляет около 2,5 триллиона рублей и сохраняется с конца 2025 года. Из-за нехватки свободных средств кредитным организациям приходится активнее привлекать деньги клиентов, а также занимать их у ЦБ и других участников финансового рынка.

На ситуацию также повлиял отток средств в наличные: россияне стали чаще снимать деньги, опасаясь возможных перебоев в работе банковских сервисов. В ЦБ при этом подчёркивают, что дефицит ликвидности не препятствует кредитованию экономики и выплате процентов вкладчикам. По оценке управляющего директора рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрия Беликова, новых денег в банковскую систему поступает немного. В основном клиенты после окончания срока прежних депозитов просто размещают средства заново, не увеличивая объём сбережений.

Как поясняют эксперты, банки конкурируют за вкладчиков и стараются нарастить депозитную базу. Повышение ставок одним крупным игроком может заставить конкурентов последовать его примеру из-за риска потери клиентов. А дорогое фондирование отражается на стоимости кредитов: если банк привлекает деньги под высокий процент, выдавать займы значительно дешевле ему сложно.

Кроме того, ухудшение платёжной дисциплины и рост числа реструктуризаций заставляют банки закладывать в стоимость займов более высокую премию за риск. Поэтому даже смягчение денежно-кредитной политики не гарантирует быстрого снижения ставок.

По мнению экспертов, то, что кредитные ставки в августе не снизились вслед за ключевой ставкой, может свидетельствовать о более осторожных ожиданиях банков относительно дальнейших решений ЦБ. Следующее заседание регулятора состоится 11 сентября.

По оценке ведущего аналитика Freedom Global Натальи Мильчаковой, более существенное смягчение денежно-кредитной политики возможно ближе к лету 2027 года. Она допускает снижение ключевой ставки как минимум до 12% годовых, после чего кредиты могут заметнее подешеветь.

Более заметное снижение стоимости займов будет зависеть прежде всего от инфляции и состояния экономики. Как отмечают эксперты НРА, в ближайшее время рассчитывать на резкое улучшение условий по потребительским кредитам не стоит. Аналитики считают, что период высоких ставок способен продлиться дольше, чем предполагалось ранее.

Лучшие дебетовые карты 2026