Почему ставки по вкладам и кредитам не последуют за ключевой: мнение экспертов
Банк России неожиданно для рынка снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 16,5%. Большинство аналитиков ожидали либо более решительного шага до 16%, либо сохранения прежнего уровня в 17%. Эксперты считают, что принятое компромиссное решение не приведёт к быстрому снижению ставок по вкладам и кредитам.
По словам Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», сценарий снижения ставки был заранее заложен в рынок. Несмотря на понижение ключевой ставки, шаг смягчения оказался меньше ожидаемого, а прогноз по средней ключевой ставке в 2026 году был повышен с 12-13% до 13-15%.
Это можно рассматривать как сигнал ужесточения позиции Центробанка, поясняет Кравченко. Вероятно, в дальнейшем регулятор возьмёт паузу, и она может затянуться. В таких условиях ожидать снижения ставок в ближайшее время не стоит. Более того, возможно их небольшое повышение, уточняет он.
Старший вице-президент, руководитель департамента продуктов розничного бизнеса ВТБ Алексей Охорзин отмечает, что банки продолжают повышать ставки, несмотря на снижение ключевой. На рынке по-прежнему идёт так называемый «накопительный сезон» — банки активно привлекают средства граждан, предлагая наиболее выгодные условия по коротким вкладам.
Средняя ставка по трёхмесячным депозитам в ТОП-20 банков, по данным на 24 октября, составила 15,23% годовых, по годовым — 13,17%, по двухлетним — 10,82%, рассказал старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин. По его словам, рынок депозитов и ценных бумаг будет постепенно адаптироваться к смягчению денежно-кредитной политики. Однако это произойдёт не сразу.
Доцент Финансового университета Петр Щербаченко считает, что возможное снижение ставок начнётся ближе к зиме. Рост доходности в последние дни отражает устойчивый спрос на рублёвые сбережения и конкуренцию между банками, отмечает эксперт. Директор по развитию бизнеса банка «Синара» Алексей Луценко добавляет, что текущие изменения носят точечный характер и зависят от стратегии конкретных банков.
По прогнозам Охорзина, в октябре-ноябре рынок рублёвых сбережений вновь выйдет на рост благодаря традиционной сезонной активности вкладчиков и кредитных организаций. Щербаченко советует распределять средства между несколькими вкладами: один — долгосрочный, для накоплений, второй — краткосрочный, на 3-6 месяцев, для срочных целей.
Для заёмщиков новости неутешительны. Ставки по нельготным кредитам уже достигли высоких уровней, поэтому потенциал для их дальнейшего роста минимален, считает Юрий Кравченко. По его словам, привлекательные условия по вкладам сохранятся как минимум до конца года, а заметного улучшения ситуации с кредитами стоит ожидать не ранее второго квартала 2026 года.
На рынке автокредитования также сохранится статус-кво. Как отмечает Екатерина Конова, директор департамента развития автокредитования и страхования финтех-компании «Баланс-Платформы», банки, вероятно, оставят условия без изменений или незначительно скорректируют ставки. Средняя стоимость кредитов на новые автомобили останется около 10% (с учётом господдержки), а на машины с пробегом — в диапазоне 22-23%.
Таким образом, понижение ключевой ставки Банком России пока не приведёт к заметным изменениям для потребителей. Банки продолжают конкурировать за вклады, предлагая привлекательные условия, а кредитные ставки останутся на текущих высоких уровнях. Рынок ожидает паузы в действиях ЦБ и, возможно, перехода к более ощутимому снижению ставок уже в 2026 году.
- до 17% по накопительному счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16,5% по накопительному счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% по накопительному счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
