Налог для ПИФов: кого затронут изменения и как они могут повлиять на доходность
Минфин предлагает изменить порядок налогообложения паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Для них может быть введён налог в размере 15% на пассивные доходы. Речь идёт о доходах, которые фонд получает от размещённых средств и активов.
По мнению участников рынка, основные последствия нововведения могут коснуться владельцев паёв закрытых и интервальных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Открытые и биржевые ПИФы, ориентированные на массового инвестора, предлагается вывести из-под нового налога.
Сейчас сам ПИФ не платит налог на прибыль с доходов внутри фонда. Налоговые обязательства возникают у пайщика при получении инвестиционного дохода, например при погашении или продаже пая. Пока средства остаются внутри фонда, они могут использоваться для дальнейших инвестиций.
Именно эту особенность Минфин рассматривает как возможность для налоговой оптимизации. Согласно предлагаемому подходу, часть налоговых обязательств будет возникать на более раннем этапе: фонд станет самостоятельно перечислять налог с определённых видов доходов, не дожидаясь момента, когда деньги получит инвестор.
Первый зампред Банка России Владимир Чистюхин отмечает, что при изменении налогового режима важно одновременно решить две задачи: не допустить использования финансовых инструментов для избежания налогообложения и сохранить действующие бизнес-модели участников рынка. По его словам, ЦБ обсуждает этот вопрос с Минфином и рассчитывает, что открытые рыночные ПИФы не попадут под ужесточение.
Для инвестора одним из последствий может стать сокращение суммы, которая остаётся внутри фонда для реинвестирования. Аналитик Freedom Global Владимир Чернов объясняет, что сейчас доходы от процентов, дивидендов и операций с активами могут продолжать работать внутри ПИФа без уплаты налога на прибыль на уровне фонда. Если налог будет взиматься раньше, размер средств, которые можно направить на дальнейшее инвестирование, уменьшится.
По оценке эксперта, на длительном горизонте это может отразиться на итоговой доходности из-за эффекта сложного процента. При этом речь не идёт о двойном налогообложении одной и той же суммы.
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев указывает, что уже уплаченный фондом налог предполагается учитывать при расчёте обязательств пайщика. Как уточняет Чернов, если ПИФ перечислит налог с полученного дохода, эта сумма должна учитываться при последующем налогообложении инвестора. Однако окончательный механизм зачёта пока требует дополнительных разъяснений.
При этом налог ПИФа и налог, который физическое лицо платит с инвестиционного дохода, являются разными платежами. Сейчас для доходов физических лиц действует прогрессивная шкала налогообложения, а предлагаемая мера касается непосредственно фонда.
Наибольший эффект, по оценкам участников рынка, может прийтись на закрытые ПИФы. Такие структуры используются, в частности, для долгосрочного владения различными активами. Эксперты связывают интерес Минфина к их налогообложению с возможностью годами не фиксировать доход внутри фонда и тем самым откладывать возникновение налоговых обязательств.
Таким образом, последствия изменений будут зависеть прежде всего от того, какие именно типы фондов в итоге попадут под новый налог и каким будет механизм зачёта суммы, уже уплаченной ПИФом, при последующем налогообложении дохода пайщика.
- до 16% дохода по счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 17% дохода по счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 11% дохода по счёту
- до 15% кэшбэка
- 0-99₽ за обслуживание
