Какие облигации покупать в августе-сентябре 2025 года
Облигации традиционно остаются одним из самых популярных инструментов для инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения и стабильный доход. В отличие от акций, они менее подвержены колебаниям рынка и позволяют прогнозировать доходность. Разбираемся, какие бумаги стоит рассматривать именно сейчас — в конце лета и начале осени 2025 года, когда ключевая ставка ЦБ идёт на снижение.
Летом Банк России дважды снижал ключевую ставку — с 21% до 18%. Аналитики ожидают, что регулятор продолжит смягчать политику: инфляция уже близка к целевым 4%, что даёт пространство для дальнейшего снижения ставок.
В этой ситуации депозиты постепенно теряют привлекательность, а внимание инвесторов всё больше переключается на облигации. Особенно востребованы ОФЗ — надёжные бумаги с государственной гарантией, которые позволяют зафиксировать доходность и заработать на росте их цены.
При выборе облигаций эксперты советуют инвесторам учитывать: купонную ставку, дюрацию — срок до погашения (чем он больше, тем выше выгода в условиях снижения ставок), цену бумаги (облигации, торгующиеся ниже номинала, дают дополнительный доход при погашении), рейтинг эмитента и ликвидность.
Сейчас наиболее интересными выглядят долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном. Бумаги со сроком погашения от 5 лет и более считаются особенно перспективными. При снижении ставки они не только дают высокую фиксированную доходность, но и растут в цене. По расчётам аналитиков, доходность таких выпусков за год может достигать 30% и выше.
Для диверсификации портфеля эксперты рекомендуют добавлять корпоративные облигации надёжных эмитентов. В частности, облигации первого эшелона (рейтинг АА и выше) со сроком погашения до 3 лет предлагают доходность 16-17%. Кредитные премии по таким бумагам в среднем выше исторических премий к ОФЗ, что даёт потенциал для роста.
Несмотря на укрепление рубля в первой половине года, эксперты прогнозируют его возможное ослабление к концу 2025 года и в 2026 году. Поэтому часть портфеля можно разместить в облигациях экспортёров в валюте. Такие бумаги дают около 7% годовых в долларах и защищают от валютных рисков.
Также защитным элементом портфеля в случае затяжного периода высокой инфляции могут выступить инфляционные ОФЗ, отмечают аналитики. Они индексируются на уровень инфляции и могут стать защитой на случай, если рост цен окажется выше прогнозов.
По мнению экспертов, облигации федерального займа со сроком погашения до 3 лет теряют свою актуальность. Доходность коротких ОФЗ снизилась до 13-15%, что выглядит невыгодно при ключевой ставке 18%. Также флоатеры — облигации с плавающим переменным купоном — утратили привлекательность в условиях снижения ставок. Однако их можно использовать для краткосрочного размещения средств или хеджирования.
Таким образом, сейчас лучшее время для покупки долгосрочных облигаций, пока доходности остаются высокими. Базой портфеля стоит сделать долгосрочные ОФЗ и корпоративные облигации надёжных эмитентов. Для защиты от валютных и инфляционных рисков полезно добавить валютные и индексируемые ОФЗ. Флоатеры и короткие ОФЗ — скорее вспомогательные инструменты для краткосрочных стратегий.
- до 17% по накопительному счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16,5% по накопительному счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% по накопительному счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
