Частные инвесторы в России стали больше вкладываться в облигации, чем в акции
На Московской бирже чистый приток средств частных инвесторов на первичный и вторичный рынки облигаций в девять раз превысил приток в акции. Выбор в пользу защитных инструментов сформировался в условиях кризиса. Об этом рассказал глава долгового департамента рынка Московской биржи Глеб Шевеленков.
За последний год нетто-приток средств инвесторов — физических лиц (разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 миллиардов рублей, а нетто-приток в акции за аналогичный период составил всего лишь 77 миллиардов рублей, сообщил Шевеленков.
Основную часть средств инвесторы-физические лица направили в корпоративные облигации — 585 миллиардов рублей, на ОФЗ — 108 миллиардов рублей, на облигации регионов — 2 миллиарда рублей.
Директор департамента долгового рынка Московской биржи пояснил, что такое распределение инвестиционных потоков в пользу защитных инструментов — облигаций — стало складываться в условиях новой реальности. Так, до февраля 2022 года только 15% нетто-притока денежных средств частных инвесторов направлялось на рынок облигаций.
По расчётам ИК «Регион», за первые шесть месяцев текущего года рынок рублёвых облигаций составил порядка 40,8 триллионов рублей, что на 8,9% выше показателя на начало года. В частности, на корпоративные облигации пришлось 20,8 триллионов рублей, на федеральные облигации — 19,3 триллионов рублей, на региональные облигации — 651,8 миллиард рублей.
Глеб Шевеленков отметил, что вкладываться в облигации предпочитают клиенты с более дорогими портфелями. Так, 75% частных инвесторов, работающих на фондовом рынке, имеют портфели до 100 тысяч рублей и преобладают в них акции, а на корпоративные облигации и ОФЗ приходится менее 10%. У частных инвесторов с портфелями более 10 миллионов рублей на долю облигаций приходится 49%. Кроме того, доля инвесторов-физических лиц на первичном и на вторичном рынках облигаций существенно меньше, чем на рынке акций, — 18% против 80%.
По информации Банка России, по результатам 2022 года, доля бондов в портфелях розничных инвесторов увеличилась с 25 до 30%, а по итогам первого квартала 2023 года — с 30 до 32%. В своём обзоре регулятор отмечал, что наиболее значительно выросли вложения в гособлигации и облигации прочих резидентов. Этому способствовали как высокие доходности ОФЗ, так и выпуск замещающих облигаций. Также физические лица проявляли интерес к облигациям банков и к высокодоходным облигациям строительного сектора.
Представители российских брокеров подтвердили рост интереса клиентов к облигациям. Старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Токмин предположил, что данный рост связан прежде всего с программой замещения облигаций, и в статистике отображается именно этот приток.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков отметил, что участники финансового рынка прямой зависимости спроса на облигации от размера портфеля инвестора не фиксируют, и, вероятнее всего, набор активов зависит от риск-профиля инвестора и его стратегии. По его словам, по мере восстановления индекса Московской биржи инвесторы начинают проявлять больше интереса к акциям и выходить из инструментов долгового рынка.
- до 17% на остаток
- до 10% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 24% по накопительному счету
- до 5% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 24% по накопительному счету
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
