Как пенсионеру правильно собрать инвестиционный портфель?

По мере приближения к пенсионному возрасту человек всё чаще задается вопросом — на какие средства он будет жить в старости? Рассчитывать на поддержку государства особенно не приходится, так как в большинстве случаев после выхода на пенсию уровень дохода снижается более чем в два раза. Если выйти на работу нет возможности, остаётся только искать источники дополнительного пассивного заработка, вкладывая средства в доходные активы. Как сформировать инвестиционный портфель для пенсионера — рассказываем в сегодняшней статье.

Какие цели может преследовать инвестор на пенсии?

Основная стратегическая цель человека, который вышел на пенсию и прекратил активную трудовую деятельность — это получение стабильного, фиксированного и гарантированного дохода, помимо выплат, назначенных государством. Разумеется, не у всех на старости лет есть реально работающий бизнес или состоятельные внуки и дети, которые могли бы материально поддерживать. Поэтому для достижения определённой финансовой независимости необходимо создать пенсионный портфель.

При формировании инвестиционного плана инвестор на пенсии может ставить перед собой такие финансовые цели, как:

• получение фиксированного дохода от инвестиций, которого будет достаточно для оплаты повседневных потребностей (продукты питания, коммунальные услуги);
• возможность оплаты качественных медицинских услуг, включая стоматологию, а также лечение в санаториях и специализированных учреждениях;
• свобода передвижения, то есть наличие личного транспорта или свободных средств, чтобы заказать такси, купить билет на поезд или самолет;
• возможность покупать качественную бытовую технику, одежду, сделать ремонт в квартире и обустроить свой быт;
• цели, связанные с культурным разнообразием жизни пенсионера (увлечения, посещение театров, концертных залов, музеев, исторических мест);
• посещение курортов, в том числе и заграничных.

Возможность путешествовать и культурно развиваться после выхода на пенсию не только расширит кругозор человека, но и принесёт массу положительных впечатлений, а смена обстановки, несомненно, окажет благотворное влияние на физическое и ментальное здоровье пенсионера. Стоит отметить, что 80% туристов, посещающих страны Европы, Америки, Австралии и Канады — это люди пенсионного возраста из таких стран, как Япония, Республика Корея и Китай.

И это далеко не полный список целей, которыми следует руководствоваться при составлении инвестиционного плана для пенсионера. Этот перечень может меняться и расширяться в зависимости от индивидуальных особенностей каждого человека. Поставив перед собой финансовые цели, можно уже примерно ориентироваться на то, какой уровень доходности инвестиционного портфеля необходим, какие риски будут приемлемыми и какие финансовые инструменты следует выбрать.

Инвестиционные инструменты для пенсионера

При подборе инвестиционных инструментов для инвестора-пенсионера первостепенное значение имеют следующие параметры:

• гарантированность дохода;
• минимальные риски;
• относительная лёгкость управления.

Этим пенсионный портфель принципиально отличается от большинства других моделей, которые в первую очередь преследуют цель получения максимального дохода при высоком уровне риска. С учётом указанных параметров рекомендуется использовать следующие инвестиционные инструменты:

1. Государственные и муниципальные облигации. Данные активы позволят обеспечить минимальную гарантированную доходность всего портфеля вне зависимости от экономических, социальных, политических и других внешних условий. Что бы не произошло — у пенсионера должен быть инструмент, обеспечивающий ему гарантированный финансовый поток. В российских условиях — это, прежде всего, ОФЗ (облигации федерального займа) и облигации региональных правительств (например, Москвы, Санкт-Петербурга, Самары или Екатеринбурга). По этим бумагам пенсионер может рассчитывать на получение гарантированной прибыли в виде процентов (купонов). Уровень доходности гособлигаций находится в пределах 7-11% годовых, что почти в 1,5-2 раза превышает ставку по банковским депозитам. Преимущество ОФЗ перед банковским вкладом также состоит в том, что банк может лишиться лицензии или даже обанкротиться. В случае с федеральным правительством такой вариант исхода событий минимален.
2. На втором месте в портфеле пенсионера должны быть облигации ведущих корпораций страны. Это те компании, которые составляют экономический фундамент государства, региона. К таким инструментам относятся облигации Газпрома, СберБанка, Норильского никеля, ВТБ. Доходность этих ценных бумаг сопоставима с доходностью облигаций федерального займа. Кроме того, корпоративные облигации можно использовать в качестве залога по кредиту, подарить или передать в наследство по завещанию.
3. Иностранная валюта. Для того, чтобы застраховать портфель инвестора-пенсионера, где все активы в основном номинированы в российских рублях, рекомендуется иметь небольшой банковский вклад в валюте. Ещё один вариант — приобретение казначейских обязательств США в долларах. Данный инструмент является своего рода страховкой рублёвых активов от обесценивания российской национальной валюты в случае наступления форс-мажорных обстоятельств.
4. Недвижимость. Если у пенсионера уже имеется какая-то дополнительная жилплощадь, квартира, дом, лучше всего сдавать её в аренду. Однако в текущих условиях доходность по ренте довольно редко превышает ставки по банковским вкладам (5-6% годовых). Кроме того, за квартирой или домом необходим постоянный присмотр, так как квартиросъёмщики тоже могут быть разные. Если другой недвижимости нет, инвестор может рассмотреть данный актив для вложения средств, но при этом пенсионеру следует учесть свои силы и возможности по управлению недвижимостью в качестве объекта аренды.

Примеры инвестиционного портфеля

К сожалению, нет единой универсальной стратегии, позволяющей сформировать реально работающий инвестиционный портфель для пенсионера. Рынок постоянно меняется и то, что было выгодно вчера, не всегда позволяет получать хороший доход сегодня. Но при подборе финансовых инструментов можно ориентироваться на готовые модели. Один из примеров пенсионных портфелей рассмотрен ниже:

1. Облигации федерального займа со сроками погашения 5 и 10 лет и облигации Правительства Москвы. Рекомендуемая доля в портфеле — 70% от капитала.
2. Корпоративные облигации — 20% в общем составе. Можно рассмотреть долговые ценные бумаги таких компаний, как СберБанк, Газпром, ВТБ.
3. Иностранная валюта — 5% от суммы.
4. Драгоценные металлы — 5% от суммы.

Средняя доходность такого портфеля находится в пределах 7-11% годовых при минимальном уровне риска. Как видно из указанного примера, большую часть активов, как правило, составляют государственные облигации.

К примеру, если вложить 400 000 рублей в облигации федерального займа при доходности в 10% годовых, пенсионер в год будет получать в районе 40 000 рублей, то есть порядка 3 600 рублей в месяц.

Полезные рекомендации

При формировании пенсионного портфеля необходимо придерживаться следующих практических рекомендаций:

1. Для хранения финансовых инструментов использовать индивидуальные инвестиционные счета. Если пенсионер работает, то он сможет вернуть 13% от суммы вложенных средств в виде уплаченного НДФЛ. При выборе брокера следует отдавать предпочтение надёжным организациям с лицензией ЦБ.
2. По возможности использовать метод реинвестирования полученной прибыли. Это позволит увеличить прибыль за счёт применения сложных процентов.
3. Покупать не только рублёвые облигации, но и долговые ценные бумаги, номинированные в долларах или евро. Наличие активов в иностранной валюте позволит минимизировать риски обесценивания вложений.
4. Не приобретать больше 7-9 позиций одновременно. В противном случае таким портфелем будет неудобно управлять.
5. Регулярно проводить ребалансировку активов, то есть пересматривать состав и структуру портфеля. Периодичность — не реже 1 раза в год.

Ещё одна полезная рекомендация для инвесторов на пенсии — это приобретение хотя бы минимальных знаний о финансовых рынках, инструментах и методах управления активами.