Эксперты рассказали, почему вслед за ключевой не снизились ставки по кредитам

Опубликовано: 24.02.2026

Комментариев: 0

Эксперты рассказали, почему вслед за ключевой не снизились ставки по кредитам

Средние ставки по кредитам наличными за год почти не изменились и по-прежнему превышают заградительный уровень в 31% годовых. На фоне того, как доходность вкладов быстро снижается вслед за ключевой ставкой, такая динамика выглядит парадоксально: хранить деньги становится менее выгодно, а занимать — по-прежнему дорого.

К середине февраля средняя стоимость кредитов наличными в ТОП-20 банков установилась на отметке 31% годовых. За период с 5 по 12 февраля 2026 года индекс поднялся с 30,7% ещё на 0,3 процентного пункта, что говорит о продолжающемся удорожании займов. При этом ключевая ставка ЦБ составляет 15,5%, то есть банки фактически выдают деньги населению примерно вдвое дороже стоимости фондирования от регулятора.

С депозитами ситуация обратная: как только ключевая ставка снижается, банки оперативно уменьшают доходность вкладов. Если в феврале 2025 года средняя максимальная ставка по вкладам достигала 21,4% годовых, то сейчас она опустилась ниже 15%.

Как отмечают эксперты, одна из причин — рост рисков. Банки закладывают в процентные ставки премию за возможные потери по просроченным и проблемным кредитам. По данным ЦБ, в 2025 году просроченная задолженность по кредитам физических лиц выросла на треть, до 1,65 триллиона рублей. Доля проблемных потребкредитов достигла 4,6%, а в сегменте необеспеченных займов она увеличилась с 9% до 13% за год. Дополнительное давление создают ужесточённые требования к резервированию по необеспеченным кредитам.

В этих условиях, даже при снижении стоимости привлечения средств банки не готовы существенно удешевлять кредиты для широкого круга заёмщиков. Регулятор неоднократно подчёркивал, что приоритетом остаётся ответственное кредитование, а не быстрый рост выдач. Повышенные надбавки к капиталу и нормативы резервов делают рискованные займы менее привлекательными для банков. Кроме того, после периода высокой ключевой ставки кредитные организации не спешат жертвовать маржинальностью.

Ставки ниже 20% возможны, но в основном для зарплатных клиентов, заёмщиков с безупречной кредитной историей и низкой долговой нагрузкой. Для устойчивого снижения среднерыночных ставок потребуются более глубокое и стабильное снижение ключевой ставки, ориентировочно до 10-12%, замедление инфляции и улучшение качества кредитных портфелей.

Специалисты обращают внимание, что несмотря на высокую стоимость заимствований, спрос сохраняется. Кредиты под 30% и выше оформляют клиенты с испорченной или отсутствующей кредитной историей, заёмщики с низкой финансовой грамотностью, а также те, кому деньги нужны срочно, в частности, на лечение, погашение долгов или неотложные расходы. В регионах с ограниченной конкуренцией между банками выбор более выгодных предложений также может быть невелик. Кроме того, часть клиентов рассчитывает в будущем рефинансировать кредит или воспользоваться текущими скидками при покупке крупных товаров, например автомобилей.

С учётом риторики Банка России о сохранении жёсткой денежно-кредитной политики в течение 2026 года массовое снижение ставок по потребкредитам ниже 20% в ближайшей перспективе маловероятно. Более низкая стоимость заимствований останется доступной преимущественно для наиболее качественных заёмщиков, число которых сокращается на фоне высокой долговой нагрузки.

В то же время регулятор предлагает увеличить максимальный размер необеспеченных кредитов для участия в кредитных каникулах с 450 тысяч до 900 тысяч рублей. По информации ЦБ, к началу 2026 года просрочка по таким займам выросла на 30% год к году, а во втором квартале 2025 года количество заявок на отсрочку платежей увеличилось в 2,2 раза.

По словам Марии Ермиловой, международного финансового советника, доцента кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г. В. Плеханова, расширение лимита позволит большему числу заёмщиков воспользоваться временной передышкой, восстановить финансовую устойчивость и избежать дефолта.

Эксперт поясняет, что текущие критерии часто не охватывают граждан, оформивших крупные потребительские займы. При этом она подчёркивает, что вопрос о повышении пороговых значений относится к ведению Министерства финансов РФ, а конкретные сроки нововведений зависят от прохождения необходимых согласований и законодательных процедур.

Лучшие бесплатные карты 2026