Эксперты рассказали, почему кредиты не подешевели, хотя ключевая ставка снизилась
После октябрьского заседания Банка России, когда ключевую ставку уменьшили с 17% до 16,5%, потребительские кредиты не стали дешевле. Средняя полная стоимость кредита (ПСК) в 20 крупнейших банках в ноябре осталась на уровне 30,8%.
ПСК включает не только базовую стоимость заёмных средств, основанную на ставке ЦБ, но и закладывает в себя риски кредитора, его расходы и норму доходности. Сейчас именно риски невозврата являются главным фактором, который формирует ставки.
По словам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, на стоимость кредитов также влияет общий макроэкономический и геополитический фон, макропруденциальные меры ЦБ. Например, повышенные надбавки по рискованным займам заставляют банки формировать дополнительные резервы, что увеличивает их расходы и приводит к росту ставок, объясняет эксперт.
Низкие рекламные ставки по кредитам чаще всего связаны с дополнительными условиями: обязательным страхованием, комиссиями или покупкой дополнительных услуг банка. В таких случаях ПСК всё равно оказывается на уровне рынка, так как заёмщик оплачивает эти сопутствующие расходы. Минимальные ставки обычно предлагают по кредитам под залог.
На начало октября доля проблемных потребительских кредитов без обеспечения достигла 12,9%, увеличившись с начала года на 3,8 п.п. Аналитики Банка России указывают, что накапливаются просрочки по займам, выданным в 2023-2024 годах, когда банки активно наращивали портфели, включая клиентов без кредитной истории.
По мнению Игоря Додонова, в дальнейшем ключевая ставка будет снижаться медленнее, чем ожидалось, и банки уже ориентируются на этот сигнал, поэтому пока не готовы снижать ставки по кредитам. Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин добавляет, что для краткосрочных кредитов ориентиром служит ключевая ставка, для долгосрочных — доходность ОФЗ. Рост просрочек и стагнация доходов населения вынуждают банки учитывать дополнительные риски при ценообразовании.
Михаил Полухин считает маловероятным снижение средней ПСК по классическим краткосрочным потребительским кредитам ниже 25% в ближайший год. Для этого необходимо более существенное снижение ключевой ставки на фоне стабилизации макроэкономической ситуации, уточняет он.
По словам директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, спрос на потребительские кредиты и риск-аппетит банков пока остаются ниже уровней прошлого года. Поэтому заёмщики либо уменьшают сумму кредита, либо увеличивают срок. Тем не менее, согласно статистике кредитного бюро, в октябре 2025 года средний срок кредитов наличными сократился на 3,5% и составил 2,3 года.
- до 16,5% дохода по счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
