Что ждёт кредиты, ипотеку и рынок недвижимости после снижения ключевой ставки

Опубликовано: 18.09.2025

Комментариев: 0

Что ждёт кредиты, ипотеку и рынок недвижимости после снижения ключевой ставки

12 сентября Совет директоров Банка России вновь пошёл на смягчение денежно-кредитной политики, понизив ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 17% годовых. Это уже третье снижение «ключа» с июня 2025 года, когда показатель достигал 21%. Решение регулятора напрямую затронет рынок кредитования и недвижимости: разбираемся, что будет с кредитами, ипотекой и ценами на недвижимость.

Ключевая ставка тесно связана с динамикой инфляции. В августе впервые за три года был зафиксирован дефляционный тренд — потребительские цены сократились на 0,4%. Однако в сентябре инфляция вновь вернулась к росту. При этом инфляционные ожидания остаются высокими, а геополитическая напряжённость и нестабильность внешних рынков усиливают проинфляционные риски.

Сдерживать чрезмерное удорожание кредитов — одна из задач ЦБ. За год с июня 2024 года до января 2025 года объёмы новых кредитов физическим лицам сократились почти вдвое. Но на фоне ожиданий снижения ставки, а затем и реальных решений по её уменьшению, в первой половине 2025 года кредитование вновь выросло примерно в полтора раза.

Эксперты ожидают, что после сентябрьского снижения ключевой ставки банки будут постепенно корректировать условия кредитных продуктов. Сегодня лучшие предложения по ипотеке на вторичном рынке находятся на уровне 19-20% годовых, средние — около 22%. После изменения «ключа» ставки могут снизиться до 17-18%. Однако даже при таком снижении ипотека для большинства заёмщиков остаётся малодоступной: комфортным уровнем считается ставка ниже 15%. Стоимость потребительских кредитов также немного снизится, но окончательные условия будут зависеть от конъюнктуры рынка и политики самих банков.

Основной интерес по-прежнему сосредоточен вокруг льготных программ — семейной, сельской, IT-ипотеки и других субсидированных продуктов. По оценкам экспертов, именно они обеспечат до 70% всех выдач в 2025 году.

Аналитики отмечают, что снижение ключевой ставки может оживить спрос на жильё, особенно среди инвесторов, для которых депозиты становятся менее привлекательными. В отдельных локациях это способно подтолкнуть цены вверх, но масштабного роста не ожидается: потенциал ограничен высокими ипотечными ставками и осторожностью банков.

Эксперты прогнозируют возможное повышение стоимости жилья в пределах 15-20%. На вторичном рынке при этом количество сделок с использованием заёмных средств будет расти, а цены готового жилья постепенно приблизятся к уровню новостроек.

Большинство покупателей предпочитают подождать снижения ставок до более комфортного уровня, а пока сохраняют деньги на депозитах. Однако есть ситуации, когда откладывать покупку не имеет смысла: необходимость срочной сделки (размен, переезд), участие в льготных программах со ставками ниже 10%, наличие крупного первоначального взноса и стабильного дохода.

Аналитики подчёркивают, что в настоящее время заёмщикам стоит учитывать высокую переплату: в обычных условиях она может превысить 300% от суммы кредита. Более массовый спрос на ипотеку, по прогнозам экспертов, возможен лишь при ставках 10-12%, что соответствует ключевой ставке в диапазоне 8-10%. Таких уровней ожидают не раньше 2027 года.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что к концу года ставка может опуститься до 14-15%. При благоприятных условиях — стабильной инфляции, сбалансированной бюджетной политике и отсутствии резких внешних шоков — не исключены и более оптимистичные сценарии. Некоторые банки допускают снижение даже до 13%. Однако при росте инфляции или расширении бюджетного дефицита ставка может остаться на уровне 17%.

Лучшие доходные карты 2025