Девальвация — что это такое простыми словами

Девальвация

При наступлении кризисных явлений в экономике всё чаще в соцсетях, в интернете и по телевизору употребляется такой термин как «девальвация». Все понимают, что речь идёт о снижении курса национальной валюты по отношению к доллару США или евро, однако далеко не каждый обыватель сможет объяснить истинную суть данного процесса. В сегодняшней статье на простом примере раскрыто понятие девальвации, а также рассмотрены её основные причины, виды и последствия.

Содержание

Что такое девальвация?

Что означает термин «девальвация»?

Термин «девальвация» произошёл от латинского слова «devalvatio» (понижение стоимости). Данное понятие обозначает обесценивание денежной единицы государства относительно других валют. Проведение девальвации всегда свидетельствует об ухудшении экономической ситуации в стране, так как национальная валюта ослабевает, и её покупательная способность на мировом рынке падает.

До отмены золотого стандарта девальвация имела несколько иное значение. В то время валюта каждой страны была привязана к золоту. Когда реальное золотое содержание денежной единицы уменьшалось, данное явление называлось девальвацией.

Так, в Российской Империи до денежной реформы 1897 года за один рубль давали 1,5 грамма золота. После проведения девальвации золотое содержание рубля снизилось до 0,77 грамма. Таким образом, курс нацвалюты упал на 50%.

Уровень просадки стоимости рубля в современных реалиях обычно определяется в отношении доллара США или евро. Девальвация на простом примере выглядит следующим образом: сегодня за доллар дают 80 рублей, а два месяца назад он стоил 60 рублей. В такой ситуации имеет место выраженная девальвация национальной валюты. Но не стоит путать данное понятие с колебаниями валютного курса (когда в течение нескольких дней или месяцев доллар то дорожает на несколько копеек, то дешевеет).

Текущий курс нацвалюты устанавливается центральным банком страны, поэтому сегодня девальвация — это не что иное, как инструмент, позволяющий государству управлять национальной денежной единицей. Данная мера предпринимается для уменьшения бюджетного дефицита или для поддержки отечественного производителя (стимулирование импортозамещения).

Девальвация в России

В истории современной России можно выделить 4 знаковые девальвации рубля, в результате которых национальная валюта в короткие сроки резко дешевела по отношению к доллару США. Впервые это произошло в результате дефолта 1998 года. Правительство объявило о том, что оно не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. В результате девальвация рубля составила около 300%.

Следующий кризис последовал через 10 лет — в период с августа 2008 по февраль 2009 года. Его причиной стало схлопывание экономического пузыря в США и падение цены на нефть. И если в 1998 году правительство отказалось от поддержки рубля, то в 2008 году на стабилизацию курса были затрачены золотовалютные резервы страны на общую сумму более 150 миллиардов долларов. В этом периоде нацвалюта подешевела примерно на 40%.

В 2014 году рубль по отношению к доллару потерял около 58%. К ослаблению нацвалюты привело снижение цен на нефть и ввод международных санкций против России. И, наконец, кризис, который переживает рубль в 2020 году, также был обусловлен падением нефтяных котировок. Уровень девальвации в настоящий момент достиг 20%.

История обесценивания стоимости отечественной валюты в цифрах представлена в таблице ниже.

Период Курс рубля по отношению к доллару до кризиса (рубль/1 доллар) Курс рубля по отношению к доллару после или в период кризиса (рубль/1 доллар)
1998 6 21
Август 2008 — февраль 2009 24 36
2014-2015 32 60 (в конце 2014 года в моменте курс снижался до 79 рублей за доллар)
2020 (с февраля по апрель) 62 75 (в указанном периоде было зафиксировано падение курса до 80 рублей)

Виды девальвации

Как может проходить девальвация?

Процесс падения курса национальной валюты может проходить по двум сценариям:

  1. Официальная или открытая девальвация. Обесценивание валюты происходит после заявления регулятора (центрального банка страны). В результате этого объявления курс нацвалюты резко падает уже в течение нескольких часов. Как правило, данная мера предпринимается в рамках денежных реформ. Купюры, которые ранее находились в обращении, либо изымаются у граждан, либо обмениваются на новые.
  2. Скрытая девальвация. В данной ситуации стоимость национальной валюты снижается постепенно в течение нескольких дней, недель или месяцев. При этом представители правительства не делают никаких заявлений относительно изменения курса. Центральный банк корректирует уровень девальвации за счёт валютных интервенций. В результате цены на товары планомерно растут, а объём золотовалютных запасов страны истощается. С другой стороны, такая политика позволяет избежать массовой паники и даёт возможность отечественным производителям скорректировать свою деятельность.

Также по степени управления можно выделить два подтипа девальвации — контролируемая и неконтролируемая. В первом случае регулятору в лице национального банка страны удаётся искусственно удерживать курс валюты в нужном диапазоне. При неконтролируемой девальвации все меры, предпринимаемые государством, не приносят ощутимого результата, а нацвалюта стремительно обесценивается.

Явное обесценивание рубля в результате скрытой контролируемой девальвации наблюдается в России в настоящий момент (март-апрель 2020 года). На фоне стремительно дешевеющей нефти курс нацвалюты искусственно удерживается в рамках установленного коридора (75-80 рублей за доллар). Для сохранения этих значений ЦБ РФ активно расходует золотовалютные резервы. При этом, за последние 2 месяца рубль по отношению к доллару потерял в цене более 20%.

Причины девальвации

Как правило, снижение курса национальной валюты является следствием таких неблагоприятных макроэкономических факторов, как — дефицит бюджета, высокий уровень инфляции, снижение уровня ВВП, торговый дисбаланс. В той или иной мере к девальвации приводят следующие явления:

  1. Снижение цен на основные сырьевые ресурсы страны. Простыми словами, выручка государства от их продажи снижается, и чтобы восполнить дефицит бюджета проводится девальвация.
  2. Запуск в обращение необеспеченной денежной массы (эффект «печатного станка»). В результате нацвалюта в короткие сроки обесценивается.
  3. Отток иностранного капитала. При нестабильной экономической ситуации в стране зарубежные инвесторы массово продают долговые ценные бумаги, что в итоге ещё больше ослабляет национальную валюту.
  4. Санкции других стран. Экспорт снижается, что сказывается на состоянии госбюджета.
  5. Нехватка золотовалютных резервов. В этой ситуации невозможно искусственно удерживать курс за счёт продажи валюты.
  6. Форс-мажорные обстоятельства. В перечень таких событий входят крупные техногенные аварии, стихийные бедствия, кризисы, войны. В 2020 году валюты многих стран претерпели девальвацию по причине объявления пандемии коронавируса.

Все указанные факторы имеют тесную взаимосвязь и зачастую не могут возникать обособленно. В совокупности данные причины оказывают давление на курс национальной денежной единицы, в результате чего государство и проводит девальвацию.

На сегодняшний день в России основной первопричиной обесценивания рубля стало падение цен на нефть. Это связано с тем, что более половины бюджета страны формируется за счёт доходов, полученных от продажи данного ресурса. Понижая курс рубля, государство таким образом компенсирует часть понесённых расходов от падения котировок.

Для понимания этой взаимосвязи необходимо рассмотреть ситуацию на условном примере (представленные значения приближены к реальным). Так, ранее 1 баррель нефти стоил 40 долларов. При курсе в 60 рублей за 1 доллар США государство получало 2 400 рублей за баррель (40 × 60). Когда стоимость нефти снижается до 30 долларов за баррель, то выручка сокращается до 1 800 рублей (30 × 60). Чтобы восполнить потери, курс нацвалюты девальвируют до 80 рублей за доллар и доход от продажи нефти снова достигает прежнего уровня в рублёвом эквиваленте (30 × 80 = 2 400).

Чем девальвация отличается от инфляции?

Отличие инфляции от девальвации

При употреблении данных терминов в любом случае имеет место обесценивание национальной валюты. Просто при инфляции стоимость денег падает внутри государства или региона, а при девальвации валюта определённой страны обесценивается на международном уровне.

Безусловно, эти два процесса тесно связаны между собой. Инфляция является прямым следствием девальвации и наоборот. К примеру, падение курса нацвалюты в любом случае приводит к росту цен на товары и услуги. Если же деньги быстро обесцениваются по каким-либо другим причинам, то это всегда будет сопровождаться снижением стоимости национальной денежной единицы относительно крепких мировых валют.

Также девальвация отличается от инфляции по степени контроля. В большинстве случаев снижение покупательной способности денег внутри страны происходит стихийно, ведь в условиях современной рыночной экономики государство не может искусственно удерживать цены на прежнем уровне. А девальвация национальной валюты, как правило, проходит под контролем регулятора в рамках установленной денежно-кредитной политики.

Последствия девальвации

Данный процесс затрагивает все основные сферы деятельности государства. Девальвация сказывается на уровне жизни населения, темпах производства, развитии бизнеса. Такое влияние имеет как отрицательные, так и положительные последствия.

Негативный эффект девальвации проявляется в следующем:

  • рост цен на импортные и отечественные товары, при производстве которых используется зарубежное сырьё;
  • уменьшение покупательской способности граждан и ухудшение уровня жизни;
  • массовое изъятие населением рублёвых вкладов, что в свою очередь приводит к коллапсу банковской системы;
  • утрата доверия к нацвалюте и к государству в целом со стороны граждан и иностранных инвесторов;
  • перевод сбережений в иностранную валюту, что ещё больше способствует ослаблению национальной денежной единицы;
  • снижение деловой активности или банкротство тех компаний, которые вынуждены закупать сырьё у зарубежных партнёров;
  • ограничение импорта.

Плюсов в проведении девальвации гораздо меньше, чем минусов. Но несколько весомых положительных моментов всё же есть. К ним можно отнести:

  • развитие экспорта за счёт повышения конкурентоспособности отечественной продукции и модернизации производственных процессов;
  • сохранение золотовалютных запасов страны;
  • активное импортозамещение;
  • возросший спрос на отечественные товары по причине роста цен на импортные.

Для правительства стран основным позитивным эффектом девальвации является восполнение или предотвращение бюджетного дефицита. В России обесценивание рубля максимально положительно сказывается именно на бюджете. Это связано с тем, что все государственные обязательства фиксируются в рублях, в то время как основная часть доходов поступает в иностранной валюте. В итоге ослабление рубля ведёт к приумножению бюджета.

Также в плюсе оказываются те компании, которые поставляют товары за рубеж. Выгоду получают и частные вкладчики, имеющие сбережения в иностранной валюте.

Как сохранить свои накопления?

Как сохранить свои накопления в условиях девальвации?

В условиях девальвации покупательская способность сбережений в национальной валюте снижается. Для сохранения накоплений возникает потребность в их инвестировании в ликвидные и надёжные активы. Часть инвесторов вкладывается в недвижимость или в золото, другая часть — скупает валюту. Также истории известны случаи, когда в условиях падения курса люди массово приобретали бытовую технику.

Безусловно, такие меры в ряде случаев помогут сохранить покупательскую способность сбережений. Чтобы достичь этой цели, необходимо придерживаться следующих рекомендаций:

  1. Покупать иностранную валюту в момент её резкого удорожания уже не имеет смысла. Это нужно было делать раньше. Если курс уже достиг пика, то в ближайшем будущем, вероятнее всего, нацвалюта отыграет часть утраченных позиций. К тому же в моменты резкой девальвации курсовая разница (спрэд) имеет максимальные значения. Такие вложения будут экономически обоснованы только в долгосрочной перспективе.
  2. Приобретать дорогостоящую бытовую технику следует только в том случае, если она действительно нужна, и такая покупка была запланирована заранее. Когда подобный товар приобретает статус «б/у», он автоматически теряет в цене до 50%. Поэтому даже при обесценивании валюты вряд ли удастся впоследствии выгодно продать купленную технику.
  3. При наличии крупной суммы можно рассмотреть покупку недвижимости или автомобиля. Но опять же, совершать подобные траты нужно только в случае необходимости. Содержание квартиры требует определённых расходов, а её продажа может занять длительное время. Новый автомобиль после покупки также теряет часть стоимости.

Однако лучшим объектом для инвестиций эксперты считают ликвидные ценные бумаги. Сюда входят «голубые фишки» (акции ведущих зарубежных корпораций), облигации федерального займа и фонды ETF.

Лучшие доходные карты 2020
Польза
Хоум Кредит Банк
Дебетовая карта
  • 6% на остаток
  • до 10% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
№1 Ultra
Восточный Банк
Дебетовая карта
  • 7% на остаток
  • до 7% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
Tinkoff Black
Тинькофф Банк
Дебетовая карта
  • 5% на остаток
  • до 30% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Видео по теме