Что такое индивидуальная инвестиционная рекомендация?
Размер прибыли, которую можно получить при инвестировании средств в ценные бумаги и срочные инструменты, не сопоставим с доходностью банковских вкладов. Но и риски, сопутствующие столь впечатляющим результатам, тоже намного выше. Непрофессиональному инвестору трудно, а подчас и невозможно самостоятельно сориентироваться во всём многообразии финансовых инструментов, методов трейдинга и стратегий инвестирования. Именно поэтому многие начинающие трейдеры пользуются готовыми инвестиционными рекомендациями от профессиональных участников рынка. Что включает в себя такая рекомендация и как ею воспользоваться — выясняем в сегодняшней статье.
Содержание:
Что должна включать в себя инвестиционная рекомендация?
Порядок предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций регламентируется Федеральным законом №397-ФЗ от 20 декабря 2017 года. Определение данного понятия впервые было раскрыто в Базовом стандарте работы инвестиционных советников.
В соответствии с указанным документом, индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР) представляет собой информацию, адресованную только определённому лицу (клиенту), которая предоставляется на основании предварительно заключённого между ним и советником соглашения по оказанию консультационных услуг. Согласно требованиям Банка России, каждая ИИР должна содержать следующие сведения:
- Чёткие и недвусмысленные указания относительно действий клиента на фондовом рынке. Какие активы покупать и когда, на какой срок и в каком количестве.
- Общие данные, объясняющие характер сделки с ценными бумагами и финансовыми деривативами, фьючерсными или опционными контрактами. В чём состоит выгода для клиента и почему это нужно сделать именно сейчас.
- Вся информация, раскрывающая конкретно тип и состав рекомендуемой сделки. Цена приобретаемых активов и цена их продажи, рекомендуемая максимальная (минимальная) сумма операции, график покупок, нормы резервирования (при маржинальной торговле и коротких сделках). Также в рекомендации должны присутствовать данные о размере брокерской комиссии, а также об особенностях налогообложения.
- Риски, сопровождающие сделку. Клиент должен быть осведомлён о размере потенциального убытка и условиях, при которых он может возникнуть. Важно, чтобы в ИИР были представлены варианты страхования или хеджирования рисков.
Здесь следует отдельно отметить, что индивидуальной инвестиционной рекомендацией не является информация о фондовых рынках и инструментах, представленная в открытом публичном доступе. То же самое касается различных публикаций, в которых присутствует соответствующее указание (дисклеймер). В подобных сообщениях обычно есть такая подпись: «не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
Как инвестор может воспользоваться рекомендацией?
Если у клиента имеется заключённый с инвестиционным советником договор на оказание консультационных услуг, то он может выбрать один из следующих вариантов действий:
- Первый вариант — это строгое следование всем рекомендациям консультанта. Подразумевает буквальное и точное выполнение указаний, отмеченных в ИИР. Если инвестор будет игнорировать такие советы, то весь риск и ответственность за убытки будут на нём.
- Второй вариант — оспаривание ИИР. Если по каким-либо причинам инвестор сочтёт, что рекомендации инвестсоветника не отвечают его интересам, носят крайне рискованный характер или имеют признаки финансовых манипуляций, запрещённых законом, то он обязан прямо указать на это консультанту. В ответ советник должен прислать новый вариант ИИР с более консервативными инструментами.
В любом случае инвестор имеет полное право как следовать рекомендациям советника, так и нет. Это его свободный и осознанный выбор. Законом не предусмотрены санкции за несоблюдение советов инвестиционных консультантов.
Что делать, если рекомендация оказалась убыточной?
На фондовом рынке никто не застрахован от рисков и потерь. Если инвестор воспользовался услугами инвестиционного советника и потерял часть вложенных средств, то он сам будет нести ответственность за убытки только в следующих случаях:
- если он прямо игнорировал советы и предложения консультанта;
- если указал неверные сведения, касающиеся его финансового положения и инвестиционных предпочтений;
- если советник заблаговременно предупредил инвестора о том, что рекомендуемый актив или сделка сопряжены с высоким риском.
Но бывают и такие ситуации, когда инвестиционный советник признаётся виновным в нанесении ущерба клиенту. К примеру, если при составлении рекомендации консультант преследовал цель получить личную выгоду в ущерб интересам инвестора. Так бывает, когда советник рекомендует воспользоваться услугами конкретной брокерской компании, с которой у него имеются партнёрские отношения, и при этом не сообщает клиенту о конфликте интересов.
Для урегулирования подобных вопросов используется практика судебного (арбитражного) разбирательства с предоставлением обоснованных доказательств. Разрешить конфликт между инвестором и инвестиционным советником можно и в досудебном порядке (путём подачи жалобы в саморегулируемые организации типа НАУФОР или в Банк России). В некоторых случаях советники компенсируют инвесторам причинённые убытки. Но это скорее исключение, чем обычная практика.
- до 17% на остаток
- до 10% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 23% по накопительному счету
- до 5% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 22% по накопительному счету
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание