Рынок микрозаймов продемонстрировал первое снижение с 2023 года
Рынок микрозаймов по итогам четвёртого квартала 2025 года впервые более чем за два года показал сокращение портфеля. По данным отраслевого объединения СРО «МиР», совокупный объём микрозаймов по итогам 2025 года составил 520,4 миллиарда рублей, при этом за последний квартал он уменьшился на 6 миллиардов рублей (–1,1%).
Как отмечается в обзоре организации, предыдущее снижение фиксировалось в третьем квартале 2023 года и тогда объяснялось временной адаптацией МФО к макропруденциальным лимитам. Сейчас же участники рынка считают спад не краткосрочным, а связанным с масштабными законодательными изменениями и подготовкой компаний к трансформации рынка. Вероятно, в 2026 году подобная динамика будет повторяться.
Несмотря на квартальное снижение, по итогам всего 2025 года рынок вырос на 13% благодаря положительной динамике первого полугодия. Однако этот прирост оказался самым слабым за последние годы: в 2024 году портфель микрозаймов увеличился на 38%, в 2023 году — на 24%. Замедление началось ещё в третьем квартале на фоне ужесточения политики Банка России и подготовки МФО к новым требованиям.
Среди ключевых нововведений — ограничение количества одновременно действующих дорогих займов. С октября 2026 года МФО не смогут выдавать более двух займов с полной стоимостью кредита (ПСК) свыше 200% годовых одному клиенту. С апреля 2027 года вступит в силу правило «один заём в руки» при ПСК выше 100% годовых, а между такими займами будет установлен трёхдневный период охлаждения. Кроме того, с 1 апреля 2026 года максимальная переплата по краткосрочным (до года) микрозаймам снизится со 130% до 100%.
Наиболее заметное давление пришлось на офлайн-выдачи: займы «на местах» за полгода сократились на 12,4%, а их доля в портфеле уменьшилась примерно до четверти, говорится в обзоре. При этом с введением обязательной биометрической идентификации для МФО с 1 марта, а для микрокредитных компаний — с 1 марта 2027 года, доля офлайн-выдач может временно вырасти, поскольку база биометрических данных пока ограничена, и часть клиентов будет лишена возможности оформить заём онлайн, допускают в СРО «МиР».
По мнению участников рынка, отрасль вступила в фазу структурного охлаждения. Компании стали осторожнее из-за усиления регулирования и высокой стоимости фондирования. Замедлился рост банковских МФО и структур маркетплейсов, которые ранее обеспечивали основной вклад в расширение рынка. Это говорит о том, что модель экстенсивного роста себя исчерпала и рынок вступил в фазу адаптации.
Эксперты ожидают, что новые ограничения, такие как снижение предельной переплаты и лимиты на количество дорогих займов существенно изменят экономику продукта. В результате рынок может сместиться от краткосрочных займов «до зарплаты» к более длительным продуктам и кредитным линиям, где доход распределяется на более продолжительный период.
Гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарёв считает, что дополнительным вызовом станет обязательная биометрия, то есть помимо технологических сложностей, потребуется изменить отношение клиентов к использованию таких данных. В совокупности с ужесточением оценки долговой нагрузки это приведёт к сокращению клиентской базы и росту стоимости привлечения заёмщиков. Таким образом, рынок ожидает не просто спад, а глубокая структурная перестройка. При благоприятном сценарии в 2026 году объём выдач может увеличиться лишь в пределах 10%, что подтвердит тенденцию к умеренному росту, прогнозирует эксперт.
- до 16,5% дохода по счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
