Скальпинг — что это такое?

Есть множество стратегий заработка на фондовом рынке. Инвестор может приобрести акции на длительный срок и занять выжидательную позицию или торговать внутри дня, получая прибыль за счёт небольшой курсовой разницы. Одной из разновидностей второго подхода является скальпинг. Это самый активный и самый сложный торговый стиль, который может принести трейдеру высокую доходность в кратчайшие сроки. Подробнее о том, что такое скальпинг и как он применяется на практике, можно узнать из сегодняшней статьи.

Что такое скальпинг?

По времени удерживания сделок все спекулятивные стратегии можно разделить на 3 вида:

1. Долгосрочная. Позиция удерживается от года и более. Принято считать, что если бумага продана в течение 1 года после покупки, то это можно назвать спекуляцией, а если позже — то это уже инвестиция.
2. Среднесрочная. При использовании данной стратегии трейдер удерживает позицию от нескольких недель до нескольких месяцев.
3. Краткосрочная. Данный торговый стиль предусматривает совершение сделок внутри дня.

Краткосрочные стратегии в свою очередь также делятся на несколько видов — скальпинг, пипсовка, интрадей и свинг-трейдинг. Скальпинг (от английского слова scalping — снимать скальп, срезать верхнюю часть) является наиболее сложной, но в то же время и наиболее высокодоходной стратегией. Считается, что скальпинг — это высший пилотаж в трейдинге, так как в рамках данного торгового стиля позиции удерживаются от долей секунды до нескольких минут.

Прибыль трейдера формируется за счёт минимального роста цены на торгуемый актив. Каждая сделка в отдельности приносит небольшой доход, но скальперы, как правило, совершают десятки или даже сотни подобных операций в день. Это требует постоянного и пристального внимания к биржевым котировкам.

На мировых фондовых рынках скальпинговая стратегия (её ещё называют «стратегия минутных сделок») приобрела широкую популярность среди трейдеров в конце 20 века. Тогда на биржах стали активно применять компьютерные технологии. Благодаря этому участники рынка получили возможность быстро открывать и закрывать сделки.

В России первые скальперы появились в начале 2000-х годов. В качестве базового актива для минутных сделок использовались акции российской энергетической компании РАО ЕЭС. В то время данная ценная бумага отличалась высокой волатильностью и могла терять или прибавлять в цене около 15% в день.

Основные особенности современной скальпинговой торговли выглядят следующим образом:

1. Скальпинг применяется только на волатильных рынках. Базовым активом для использования данной стратегии часто выступают производные финансовые инструменты — фьючерсы на нефть, золото, валютные пары или биржевые индексы.
2. Для успешной реализации скальперских сделок большое значение имеет размер комиссионных издержек. Минутная торговля будет эффективной только в том случае, если биржа и брокер взимают минимальную комиссию за операции. Иначе при таком большом количестве сделок трейдер получит убытки даже при условии плюсового закрытия позиций.
3. Торгуемый инструмент должен иметь такие характеристики, как умеренная волатильность, минимальный спред и высокая ликвидность.

Скальперы в большинстве случаев используют специальное программное обеспечение, которое позволяет автоматически отслеживать минимальные колебания котировок и своевременно выставлять заявки на продажу или покупку актива. За счёт этого успешный трейдер может совершать до 10 сделок в минуту. Такое ПО требует соответствующего оборудования (стабильное интернет-соединение, мощный компьютер).

Стратегии скальпинга

Среди множества применяемых стратегий можно выделить 3 основных техники скальпинга:

1. Импульсная стратегия. При использовании данной методики трейдер должен постоянно отслеживать внешние факторы, которые могут повлиять на движение цены, то есть дать импульс к её росту или падению. В основе этой техники лежит тот факт, что изменения на одном рынке не происходят изолированно и в любом случае отражаются на других сферах. К примеру, если речь идёт об импульсном скальпинге на российском рынке, то в первую очередь оценивается движение американских и европейских фьючерсов, доллара и нефти.
2. Классический или стаканный скальпинг. Стакан — это очередь лимитных заявок на покупку или продажу актива. В такой заявке трейдеры указывают приемлемую цену сделки, которая может отличаться от текущей рыночной. Скальперы, торгующие на стакане, анализируют несоответствие спроса и предложения на актив, что позволяет сделать вывод о дальнейшем движении котировок. Говоря простым языком, если заявок на покупку больше, чем заявок на продажу по одной и той же цене, это значит, что спрос превышает предложение, и курс вырастет.
3. Гибридная стратегия. Эта техника сочетает в себе особенности стаканного и импульсного скальпинга. Оценивать сразу все факторы достаточно сложно, но зато такой подход даёт возможность более точно определить тенденцию рынка.

Примеры торговли с использованием скальпинга

В качестве примера рассмотрим 2 варианта скальпинга с фьючерсом и акциями:

1. Торговля акциями Московской биржи. Вход 133,65 рублей, выход 134,30 рублей. Прибыль составит 0,65 рублей и с этой суммы удержится комиссия в размере 0,09 рублей. Если взять лот в 10 акций, то чистый доход будет равен 5,6 рублей (6,5-0,9). Итого, процентная прибыль по одной такой сделке составит 0,42% от вложенной суммы (5,6 ÷ 1336,5 × 100).
2. Торговля фьючерсными контрактами на обыкновенные акции Мосбиржи. Если купить фьючерс за 13 365 рублей, то на брокерском счёте трейдера зарезервируется сумма гарантийного обеспечения в размере 1 919 рублей (это почти в 7 раз меньше стоимости покупки). При продаже данного инструмента по цене 13 430 рублей профит составит 65 рублей, из которых 2 рубля удержится в качестве комиссии за сделку. Итого, доходность будет равна 3,3% от вложенной суммы (63 ÷ 1 919 × 100).

Из указанного примера можно сделать вывод, что скальперские сделки с фьючерсами гораздо выгоднее минутной торговли акциями.

Преимущества и недостатки скальпинга

Высокочастотный трейдинг является весьма противоречивой стратегией и подходит далеко не всем игрокам. Основные плюсы скальпинга можно охарактеризовать следующим образом:

1. Небольшая сумма вложений. Для пассивного долгосрочного инвестирования требуется большой капитал, иначе даже при росте цены итоговая прибыль будет незначительной. В скальпинге при вложениях на сумму порядка 10-15 тысяч рублей можно получить тот же доход, что и при крупных долгосрочных инвестициях.
2. Высокая потенциальная прибыль в краткосрочном периоде. Через несколько минут (или даже секунд) после покупки позиция закрывается с профитом, а если совершить несколько десятков подобных сделок, то доходность может оказаться весьма ощутимой.
3. Широкие возможности для входа в позицию. Котировки постоянно подвержены колебаниям, поэтому скальпер практически всегда может найти удачный момент для совершения сделки.

Как и все прочие стратегии, техника минутной торговли не лишена недостатков. В числе минусов скальпинга можно назвать:

• соотношение риска к прибыли находится на уровне 1:1 (для получения дохода успешных сделок должно быть больше);
• высокая психологическая и эмоциональная нагрузка, что зачастую приводит к нерациональным действиям;
• необходимость постоянного присутствия на рынке и, как следствие, большие временные затраты.

Выводы из статьи

Ключевые факты о скальпинге можно свести к следующему:

1. Эта стратегия требует большого опыта, поэтому крайне не рекомендуется для использования новичками. Трейдер, занимающийся скальпингом, должен спокойно реагировать на скачки цен и не принимать эмоциональных решений. Скальперы проводят на бирже по несколько часов в день, поэтому данная техника вряд ли подойдёт работающему человеку.
2. Суть скальпинга состоит в фиксации минимального движения цены. Открытие и закрытие позиций происходит в течение нескольких минут. Высокая прибыль достигается за счёт большого количества сделок внутри дня (от 100 и более).
3. Для минутной торговли не нужен большой депозит. Здесь можно работать с суммами порядка 100-200 долларов.
4. Больше всего скальперских сделок заключается с фьючерсами на фондовые индексы, акции крупных компаний, валютные пары или биржевые товары.