«Медвежий» и «Бычий» рынки — что это такое?

Редакция сайта
Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru
«Медвежий» и «Бычий» рынки

Изучая основы биржевой торговли, инвестор рано или поздно узнаёт о таких понятиях, как «Бычий» и «Медвежий» рынки. На сленге трейдеров эти названия употребляются в отношении направления котировок и стратегии инвестирования. В первом случае рынок растёт, а втором — находится в стадии долгосрочного падения. Зная особенности «Медвежьего» и «Бычьего» трендов, инвестор может получить заработок независимо от текущего положения дел на бирже.

Содержание

Что такое «Медвежий» рынок?

Что означает термин «медвежий рынок»?

Медвежий рынок — это термин, под которым понимается снижение котировок на протяжении длительного периода времени. Данное понятие можно применять в отношении акций отдельной компании, предприятий одного сектора, конкретной валюты, любых других видов активов или экономики страны в целом.

Название «медвежий» произошло от того, что за трейдерами, которые играют на понижении курса, закрепилось прозвище «медведи». Как известно, этот зверь атакует противника, прижав его к земле и навалившись всем весом. Другими словами, давит вниз.

По аналогии с этой метафорой инвесторы, играющие на понижение, также заинтересованы в том, чтобы «продавить» цену того или иного актива. Для этого они по максимуму выставляют позиции на продажу. В результате предложение превышает спрос, и цена на данный финансовый инструмент снижается.

Трейдеры зарабатывают на «Медвежьем» рынке с помощью открытия коротких позиций. Данная схема реализуется следующим образом:

  1. Инвестор занимает у брокера акции, цена на которые в ближайшее время будет падать.
  2. Трейдер продаёт активы на бирже по текущему курсу.
  3. Когда котировки акций падают, инвестор выкупает их обратно и возвращает долг брокеру. Заработок трейдера формируется из разницы курсов.

Например, инвестор занял у брокера 100 акций стоимостью 100 рублей за штуку. На короткой позиции ценные бумаги сразу же были проданы на бирже по текущей цене. В ходе «Медвежьего» тренда акции потеряли 30% своей стоимости, после чего инвестор выкупил их обратно по 70 рублей за штуку. После возврата долга брокеру прибыль трейдера составила 30 000 рублей.

Что такое «Бычий» рынок?

Что означает термин «бычий рынок»?

Бычий рынок — это продолжительный период, в течение которого биржевые котировки показывают устойчивую тенденцию роста. Как правило, данная стадия длится в течение нескольких лет.

«Бычьим» рынок называется потому, что инвесторов, играющих на повышение, на бирже прозвали «быками». Такое название также произошло от манеры поведения животного. В отличие от медведя, бык атакует противника, поддев его на рога и подняв вверх.

Трейдеры «быки» открывают позиции на покупку активов, спрос на них повышается, что способствует росту цены. Для инвестора суть «Бычьего» рынка сводится к тому, что он может получить прибыль за счёт продажи акций по более высокой стоимости.

Обычно на восходящем тренде трейдеры используют стратегию «Купи и держи» («Buy and Hold»). Вкладчик покупает акции по минимальной цене, а продаёт по максимальной. В момент продажи инвестор предполагает, что котировки данного актива больше не будут расти.

Также для получения прибыли «быки» применяют следующие методы:

  1. Пролонгированная стратегия «Купи и держи». В данном случае инвестор регулярно покупает одно и то же количество акций, пока их стоимость растёт. Такая тактика может принести большую прибыль, но в то же время сопровождается высоким риском, ведь в подобной ситуации зачастую нарушаются правила диверсификации портфеля.
  2. Торговля на краткосрочных колебаниях. Это агрессивная спекулятивная стратегия, следуя которой инвесторы занимают короткие позиции и зарабатывают на волатильности биржевых инструментов. Трейдер в течение одного дня может совершить несколько десятков сделок.
  3. Покупка в периоды коррекции. На восходящем тренде иногда наблюдаются краткосрочные спады котировок. Это позволяет инвестору купить активы по сниженной цене. Как правило, в ближайшей перспективе курс акций снова начинает расти, и трейдер оказывается в плюсе.

Следует отметить, что никто не может с точностью спрогнозировать окончание «Бычьего» тренда, поэтому каждая из представленных стратегий сопряжена с определённым риском.

Особенности «Медвежьего» и «Бычьего» рынков

Какими основными особенностями характеризуется «медвежий» и «бычий» рынки?

Основные факты о «Медвежьем» рынке перечислены ниже:

  1. Это неизбежное явление в экономике. За последние 90 лет американский биржевой индекс S&P500 25 раз входил в периоды «Медвежьего» рынка. Практика показывает, что падение котировок происходит в среднем один раз в каждые 3,6 года. Если инвестор планирует вкладывать деньги на долгий срок, он должен быть готов к неминуемым обвалам рынка.
  2. «Медвежий» тренд характеризуется заметным ухудшением макроэкономических показателей. Приток инвестиционного капитала сокращается, что влечёт за собой падение объёмов производства. В результате уровень безработицы растёт, а темпы роста инфляции ускоряются.
  3. Размер убытков в ходе «Медвежьего» тренда в среднем составляет 36%. Во время кризиса 2008-2009 годов индекс S&P500 упал на 57%. Однако на «Бычьем» тренде этот биржевой инструмент вырос на 108%.
  4. Период «Медвежьего» рынка в среднем длится около 10 месяцев. Затем котировки переходят в стадию активного роста, продолжительность которой составляет 2,7 года.
  5. Основной причиной падения рынка является переоценка активов. Когда становится понятно, что столь высокая цена ничем не обоснована, происходит схлопывание пузыря и начинается «Медвежий» тренд. Подобная ситуация произошла с ипотечными ценными бумагами в США в 2008 году.

Не следует путать понятие «Медвежьего» тренда с так называемой коррекцией рынка, которая представляет собой незначительный отскок цен и не влечёт за собой больших потерь. Принято считать, что если котировки падают более чем на 20%, то это сигнализирует о начале нисходящего тренда.

Аналогичным образом можно распознать и стадию «Бычьего» рынка. Когда рост цен превышает 20% от минимумов, можно говорить о том, что котировки повернулись в обратном направлении. К другим отличительным характеристикам «Бычьего» тренда относятся:

  • укрепление экономики, прирост ВВП;
  • увеличение количества компаний, выходящих на IPO;
  • рост корпоративных доходов;
  • активный приток инвестиционного капитала в экономику.

В периоды восходящего тренда уровень доверия инвесторов растёт. «Бычий» и «Медвежий» рынки, как правило, совпадают с экономическими циклами — подъёмами и спадами.

«Медвежий» и «Бычий» рынки на реальных примерах

Устойчивая «бычья» тенденция наблюдалась на американском рынке недвижимости в период с 1979 по 2018 годы. При этом в данном временном промежутке имели место 2 медвежьих тренда:

  • с 2002 по 2003 годы (кризис доткомов);
  • с 2007 по 2009 годы (кризис ипотечного рынка).

В последнем случае в ходе медвежьего рынка котировки обвалились на 57%, однако за падением последовал активный рост. В контексте отдельного финансового инструмента в качестве примера восходящего тренда можно привести рост котировок криптовалюты Биткоин, курс которой на протяжении 2017 года вырос с 60 000 почти до 1 200 000 рублей. В настоящее время в отношении данного актива наблюдается медвежья тенденция.

Лучшие доходные карты 2020
Tinkoff Black
Тинькофф Банк
Дебетовая карта
  • 10% на остаток
  • до 30% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
№1 Ultra
Восточный Банк
Дебетовая карта
  • 5,3% на остаток
  • до 7% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта
  • 5,25% на остаток
  • до 3% кэшбэка
  • 0₽ за обслуживание
Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Видео по теме