Доля убыточных МФО выросла до 39% на фоне ужесточения регулирования
В России доля микрофинансовых организаций (МФО), работающих с убытком, во втором квартале 2026 года достигла 39%. В первом квартале показатель составлял 35%, а во втором квартале 2025 года — 31%. Одновременно увеличивается разрыв в рентабельности между крупными и небольшими игроками, следует из данных Банка России.
При этом совокупная чистая прибыль МФО в первом полугодии выросла на 54% год к году, до 38 миллиардов рублей. Однако почти половину этой суммы обеспечили три банковские и кэптивные организации, связанные с маркетплейсами. Значительная часть остальных компаний показала отрицательную либо близкую к нулевой рентабельность.
В СРО «МиР» связывают ситуацию с ужесточением регулирования и высокой конкуренцией. Снижение предельной переплаты по займам со 130% до 100%, ограничения по количеству дорогих займов для одного человека и введение периода охлаждения между погашением и оформлением нового займа сокращают возможности компаний зарабатывать. Особенно заметно это сказывается на небольших организациях, которые ориентировались на выдачу краткосрочных займов до зарплаты.
Дополнительные требования увеличивают расходы МФО на организацию работы и технологическую инфраструктуру. В частности, необходимость использовать биометрию при онлайн-оформлении займов и проверять доходы клиентов требует от компаний дополнительных вложений. Для небольших участников рынка такая нагрузка может оказаться особенно существенной.
Гендиректор МКК «Займер» Роман Макаров приводит в качестве примера подключение к Единой биометрической системе: по отдельным оценкам, разработка собственного решения может стоить до 90 миллионов рублей и потребовать около года работы специалистов. Крупным технологичным компаниям проще распределять подобные затраты на больший объём бизнеса.
Рентабельность капитала всего микрофинансового рынка во втором квартале составила 23% против 21,4% в январе-марте. При этом медианное значение снизилось с 2,2 до 2%, следует из данных Банка России. Снижение доходности основного бизнеса заставляет МФО искать дополнительные источники выручки. За первое полугодие поступления от непрофильных направлений составили 26% общей выручки сектора. При этом, как отмечают аналитики ЦБ, значительную часть таких доходов получают крупные компании с развитой технологической инфраструктурой.
По оценке финансового советника и основателя Rodin.Capital Алексея Родина, доля убыточных МФО может достичь пика в середине 2027 года — около 50%. После адаптации бизнеса к новым условиям ситуация, по его мнению, начнёт улучшаться.
Под давлением оказываются не только небольшие онлайн-МФО. Сложности испытывают и региональные компании с офлайн-моделью, которым приходится содержать офисы и большое количество бумажных процессов. Одновременно ухудшается качество микрофинансового портфеля, что увеличивает затраты компаний на формирование резервов и взыскание просроченной задолженности.
МФО сейчас в основном сосредоточены на сохранении клиентской базы. В СРО «МиР» при этом не отмечают массового ухудшения условий для заёмщиков. Там считают, что дальнейшее ужесточение требований будет способствовать консолидации рынка. Небольшим организациям придётся искать более крупного партнёра, продавать бизнес либо сокращать масштабы деятельности.
По мнению гендиректора ГК IT Smart Finance Максима Пащенкова, в результате на рынке останется меньше, но более крупных игроков. Сейчас в России работают чуть более 800 МФО, с 2014 года их количество сократилось более чем в пять раз.
Участники рынка также обращают внимание на возможный рост нелегального кредитования. По их оценке, часть заёмщиков, которым станет сложнее получить дорогой займ в легальном секторе, может обратиться к организациям, не находящимся под надзором Банка России. При этом конкретные масштабы такого эффекта пока оценить сложно.
- до 16,5% дохода по счёту
- до 6% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 30% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
- до 16% дохода по счёту
- до 15% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
