Депозитарное обслуживание физических лиц

Потребность в услугах депозитария возникает практически у всех участников фондового рынка. Депозитарным обслуживанием занимаются брокеры и отдельные специализированные организации. Компания имеет право на осуществление данного вида деятельности только при наличии соответствующей лицензии. О том, какие именно операции являются сферой ответственности депозитариев и сколько стоят их услуги, и пойдёт речь в текущей публикации.

Что такое депозитарное обслуживание?

Российский фондовый рынок полноценно функционирует уже около 30 лет. Одним из его неотъемлемых элементов является деятельность депозитариев, основная функция которых заключается в учёте и хранении ценных бумаг.

Как правило, спектр депозитарных услуг включает следующие операции:

• открытие счёта депо, на котором будут учитываться российские и иностранные ценные бумаги (счёт может быть открыт на имя владельца активов, номинального держателя или доверительного управляющего);
• регистрация прав собственности на ценные бумаги;
• оформление и учёт залоговых операций по фондовым инструментам.

Данные услуги предоставляются на договорной основе. Инвестор, заключивший с депозитарием договор об открытии счёта депо, именуется депонентом.

Соответственно, депозитарное обслуживание — это услуги, связанные с хранением ценных бумаг и передачей прав собственности на них в процессе купли-продажи. Кроме того, депозитарии отвечают за реализацию других полномочий владельцев ценных бумаг, таких как получение дохода или участие в собрании акционеров.

Например, при выплате дивидендного или купонного дохода компания-эмитент переводит средства на счёт депозитария, который удерживает НДФЛ, после чего перечисляет средства брокеру. Также в перечень депозитарных услуг входит предоставление возможности поучаствовать в голосовании акционеров. В России клиент может это сделать с помощью специального сервиса e-vote.ru, обслуживанием которого занимается центральный депозитарий.

Как хранятся ценные бумаги?

Сегодня практически все акции и облигации имеют бездокументарную форму, поэтому хранение ценных бумаг осуществляется только в виде электронных записей. То есть, если у актива меняется владелец, то эта информация фиксируется в базе данных депозитария. Только после этого новый держатель приобретает законное право собственности на ценные бумаги и может полноценно распоряжаться ими.

При покупке фондовых инструментов на бирже обслуживающий депозитарий передаёт сведения о новом владельце в вышестоящую инстанцию, то есть в центральный депозитарий. Последний должен зафиксировать информацию о том, что у данной ценной бумаги сменился держатель, и теперь она хранится в базе данных конкретного частного депозитария.

Применительно к Московской фондовой бирже процесс смены владельца активов выглядит следующим образом:

1. Клиент поручает своему брокеру приобрести акцию.
2. Брокер передаёт заявку на биржу.
3. Биржа оформляет сделку.
4. В течение 2-х дней после окончания торгов сделка проверяется Национальным клиринговым центром (компанией, принадлежащей Мосбирже).
5. Информация о результатах проверки и проведении сделки передаётся в центральный депозитарий.
6. Центральный депозитарий фиксирует данные нового владельца.

Благодаря данной схеме учёта ценных бумаг риски утраты права собственности или неисполнения обязательств по сделкам сведены к минимуму.

Кто может заниматься депозитарной деятельностью?

Оказывать депозитарные услуги могут только профессиональные участники рынка на основании лицензии, выданной регулятором. По состоянию на июль 2020 года в России действует 264 депозитария. В роли центрального расчётного института выступает небанковская кредитная организация «Национальный расчётный депозитарий».

Лицензия на осуществление депозитарной деятельности выдаётся на неограниченный срок при соблюдении следующих требований:

• достаточный размер собственных средств (не менее 20 миллионов рублей);
• наличие технического и программного обеспечения, предназначенного для хранения, обработки и защиты больших объёмов информации;
• наличие системы контроля и учёта ценных бумаг;
• штат квалифицированных сотрудников, прошедших специальную аттестацию.

Депозитарий не может распоряжаться ценными бумагами и совершать с ними какие-либо операции без ведома клиента. Акции, облигации, паи инвестиционных фондов и прочие активы, которые находятся на хранении у депозитария, не являются его собственностью. Поэтому в случае банкротства посредника на ценные бумаги не может быть обращено взыскание.

При наличии соответствующих лицензий осуществление депозитарного обслуживания можно совмещать с другими видами деятельности, а именно:

• брокерской;
• банковской;
• дилерской;
• клиринговой;
• деятельности по управлению ценными бумагами.

В перечень крупнейших депозитариев России входят Национальный депозитарный центр, Газпромбанк, ИНГ-банк, Траст, Депозитарно-клиринговая компания, Внешэкономбанк, Сбербанк и другие.

Стоимость услуг депозитария

В каждой компании действуют свои тарифы по депозитарному обслуживанию. Как правило, если брокер имеет право заниматься хранением ценных бумаг, то плата за услуги депозитария не взимается (эта сумма уже включена в комиссию брокера).

В иных случаях стоимость депозитарного обслуживания в среднем составляет от 100 до 200 рублей в год или 0,1% от среднегодового размера инвестиционного портфеля. Комиссия может быть ежегодной или ежемесячной.

Некоторые брокеры аннулируют плату за депозитарное обслуживание, когда объём инвестиционного портфеля достигает определённой суммы. Также в ряде случаев стоимость услуг депозитария обойдётся клиенту бесплатно, если последний предоставит брокеру право на использование ценных бумаг. Компания сможет передавать активы в аренду другим участникам фондового рынка, что позволит ей получать дополнительную прибыль и окупить расходы на депозитарное обслуживание.