Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

Современные люди очень часто задумываются об инвестировании, как средстве получения прибыли. И паевые инвестиционные фонды – одно из самых привлекательных в этом плане направлений. Рассмотрим, как всё это происходит на практике, и что нужно знать, чтобы результат оправдал ожидания.

Что такое ПИФ?

Определение ПИФ и его деятельность регламентированы Федеральным законодательством РФ, в рамках которого паевой инвестиционный фонд представляет собой обособленный комплекс ценного имущества, вверенного в управление компании учредителей доверительного управления с требованием его воссоединения с имуществом сторонних учредителей. Имущество, выделенное в результате подобного проекта, выкупается как долевая часть в общем праве собственности и подтверждается ценным бумажным активом, который выдаёт пайщику руководитель управляющей организации.

Являясь разновидностью типового инвестиционного фонда, ПИФ осуществляет свою финансовую политику согласно нормативно-правовых актов действующей законодательной базы.

Виды ПИФов

Все инвестиционные фонды на основе пая классифицируют по определённым признакам. Простыми словами, такое разделение помогает человеку, не имеющему финансового образования, разобраться в экономических сложностях и выбрать для себя оптимальный вариант вложения. Условно все ПИФы делят на три основные группы.

Открытые паевые инвестиционные фонды

К ним относятся специальные учредительные компании, которые дают своим клиентам возможность выкупить или продать долевую часть фонда в любой промежуток времени по стоимости, актуальной на текущий момент. Организации должны отличаться максимально ликвидными вложениями и подразумевают максимальный порог свободы действий для вкладчика. Они всегда находятся в открытом доступе для потенциального инвестирования, готовы привлечь большой круг клиентов, поскольку позволяют людям вкладывать даже маленькие денежные суммы.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

К ним относятся фонды, срок действия которых ограничен конкретным промежутком времени. В этот момент пай выкупить нельзя. Время деятельности таких организаций – в пределах 5-15 лет. На весь этот срок распространяется запрет на возможность осуществления сделок с паевыми частями. Закрытые ПИФы – это как частные элитные клубы, где своя клиентура, обычаи и привычки посетителей. Как правило, их создают под целевые проекты – в сфере строительства или банковского инвестирования.

Такие структуры разрешают продажу пая посредством биржевых торгов – но только тогда, когда его готов выкупить кто-то, уже являющийся вкладчиком компании, при этом числовой эквивалент паев всегда сохраняет постоянство. Отличительной особенностью закрытых фондов считается большой объём вложений, как правило, исчисляемый миллионами рублей, следовательно, участие в них доступно только обеспеченным гражданам.

Интервальные паевые инвестиционные фонды

К данной категории относятся фонды, основное правило деятельности которых – заблаговременно установленные сроки, выделяемые для приобретения и продажи паев. Как правило, на эти цели отводят порядка 14 дней с интервалом в 1 год. Чаще всего торги проходят каждый квартал. В последние годы стала популярной политика управляющих компаний данного вида устраивать аукционы на биржах помимо установленных сроков продажи.

Как заработать на ПИФах?

Можно ли заработать на ПИФах? Конечно, если придерживаться следующих правил и ответственно отнестись к делу:

1. Данный способ получения прибыли является коллективным инструментом, когда большое число лиц передаёт в управление компании свои деньги, а она, в свою очередь, их приумножает. Для этого применяются ценные бумаги – облигационные займы, акции, иногда средства пускают в сферу недвижимости. И хотя этот способ имеет свои риски, как показывает практика, такие организации – одни из лучших управляющих денежными средствами на отечественном рынке.
2. Принцип увеличения собственного капитала в данном случае следующий – человек вкладывает деньги в выбранный фонд и ждёт. На первый взгляд всё понятно, чисто и прозрачно. Но на деле выходит немного иначе – чтобы получать доход, нужно, что называется, «быть в теме». Полезно почитать тематическую литературу, владеть текущей ситуацией в сфере экономики и хоть немного разбираться в таких терминах, как ценные активы, фондовые торги и биржи. Ведь какой бы благополучной не казалась управляющая организация, самому контролировать ситуацию как-то надёжней, ведь речь идёт о сохранности и приумножении собственных денег.
3. После того, как азы наук будут постигнуты, и сформируется базовое понятие работы таких фондов, можно приступать к конкретным действиям – выбирать компанию. Специалисты советуют действовать «от противного» — выявить самых неблагонадёжных учредителей. Как правило, такие сведения поисковики выдают в первую очередь. Обратите внимание! В подавляющем большинстве случаев – это компании, не требующие внушительных вложений. Они охотно продают паи, стоимость которых несколько тысяч рублей.
4. После того, как выбор сделан, необходима личная встреча с сотрудником организации. Консультация менеджера поможет сориентироваться в условиях долевого участия, даст понимание того, как и в какой момент можно вывести деньги из ПИФа, и какие на этот счёт есть ограничения временем. Это важный момент — ведь деньги могут потребоваться в самый неподходящий период, и если вывести их раньше срока нельзя, а вероятность такой потребности клиент не исключает, то лучше поискать другой вариант вложения средств.

Как правильно выбрать ПИФ?

Чтобы покупка принесла финансовую выгоду, важно ознакомиться с базовыми показателями, которые смогут дать реальную картину о благополучии фонда и оценить возможные риски. Важно понимать цель инвестирования. Затем следует определиться, на какую прибыль ставится расчёт и взвесить, насколько она реальна с учётом инфляционных потерь. Имея на руках всю информацию, можно приступать к поиску надёжного фонда. Не лишним будет опыт других вкладчиков – о нём можно узнать в интернете на тематических сайтах и форумах. Чтобы объективно использовать полученные сведения, руководствуйтесь следующими факторами:

1. Величина вложений — если финансовые возможности ограничены, и максимально возможная сумма – несколько сотен долларов, лучше отдать предпочтение ПИФ открытого типа. Там финансовые сделки осуществляются каждый день, и срок, в течение которого можно заработать, на порядок меньше, но при этом сама величина прибыли будет меньше. Но это говорит и о том, что риск потерь также будет минимальным. Если клиент в средствах не ограничен, то лучшим решением станут закрытые или интервальные компании. Здесь важно понимать, что определённое время активы будут заморожены, а доход можно будет получить не так быстро, как в предыдущем случае.
2. Сроки инвестирования – если средства вкладываются с возможностью того, что в любую минуту они могут быть нужны, то лучше вкладывать деньги в открытый фонд. Чем дольше период «заморозки» активов, тем выше прибыль. Но помните — это должен быть учредитель с надёжной репутацией.
3. Экономическая стратегия – от того, как компания оценивает потенциальные риски и просчитывает доходность проекта, зависит, стоит ли ей вообще доверять свои деньги.

Исходя из сказанного, ответ на вопрос, что выбрать – открытые, закрытые или интервальные паевые фонды, нужно искать, исходя из конкретной ситуации и финансовых возможностей.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Портфель инвестиций — это ценные активы, которые применяют как рычаг достижения заданных показателей доходности. Диверсификация предполагает процесс, действие которого направлено на долевое перераспределение составляющих портфеля таким образом, чтобы риски возможных потерь были сведены к минимуму. Отсюда вывод – ответственный и экономически подкованный вкладчик ни при каких обстоятельствах не доверит свой капитал только одному проекту, поскольку, если он будет провальным, человек станет банкротом.

Долевое распределение капитала также не гарантирует полной защиты финансовых интересов. Диверсификация портфеля инвестиций достигается следующими путями:

• распределять активы на проекты, имеющие разное целевое предназначение;
• пользоваться экономическими инструментами различных видов;
• вкладываться в несколько экономических сегментов одновременно;
• распределить средства таким образом, чтобы они были направлены на максимально различные стратегии деятельности.

Преимущества и недостатки инвестирования в паевые фонды

Вложения в паевые фонды с точки зрения инвесторов имеют выраженные преимущества:

• безопасность – риски финансовых потерь приравниваются к депозитному вкладу, но доходная часть от данного проекта в разы выше;
• минимум времени – средства не нужно постоянно отслеживать (выкупив пай единожды, можно на долгий срок забыть о нём);
• порог входа регламентирован чисто символической суммой, в среднем эквивалентной 2000 российских рублей;
• абсолютная прозрачность – сведения подлежат публичному размещению, а информация о руководителе фонда открыта, равно как и личные с ним встречи;
• оптимальная диверсификация возможных рисков – обеспечивает идеальное сочетание потерь и доходных статей на больших промежутках времени;
• обособленность – имущественные ценности управляющей организации отделены от ценностей, переданных ей в управление (при этом обязанность хранить и учитывать их возложена на депозитарии – специальные компании);
• невысокая налоговая нагрузка – налоги начисляются только по факту погашения пая, а все текущие сделки освобождены от выплат в бюджет на законодательном уровне (кроме того, не платятся и налоги на прибыль);
• доступность – инвестирование в паевые фонды не предполагает наличия специальной подготовки, знаний и опыта в области ценных бумаг и банковского дела.

Таким образом, данная сторона вложений – хорошее решение на пути к финансовой состоятельности и улучшению качества жизни.

Что касается минусов, они не слишком значительны, чтобы отказываться от идеи доверить свои деньги паевому фонду:

• определённый процент из доходной суммы пойдёт на расчёт за услуги управляющей организации — при этом таких платежей будет несколько, о чём работники компании предупреждают своих вкладчиков заблаговременно;
• каждый второй фонд по своей сути является убыточным, и, чтобы не понести убытки, необходимо доверять деньги только проверенным организациям, имеющим безупречную репутацию;
• невозможность участвовать в принятии решений управляющей компании и в её финансово-экономической деятельности — все важные решения она принимает сама;
• сложность прогнозирования прибыли – наверняка предсказать, какой будет доходная часть от таких вложений практически нереально, так как коэффициент доходности компании постоянно варьируется, и этот диапазон колебаний в разные периоды времени может быть весьма значительным;
• длительные сроки погашения – от даты подачи заявления до момента оформления и выкупа может пройти около двух недель (за такой промежуток времени цена на пай может стать ниже);
• оплата труда аудиторов, депозитариев и других профильных специалистов также ляжет на плечи инвесторов;
• прямая зависимость от экономической ситуации в стране – санкции, кризис, возможный дефолт неизбежно потянут вниз показатель стоимости паевой доли.

Несмотря на указанные недостатки, ПИФы являются привлекательной стороной финансовых операций и уверенно обгоняют инфляционные процессы. Если к делу подойти грамотно, недостатки от данного способа получения прибыли можно свести к критическому минимуму.