Доходность по облигациям в китайской валюте выросла до 6%
Китайская валюта играет всё более важную роль не только в экономике России, но и в предпочтениях частных инвесторов. На рост популярности юаня оказали влияние растущая токсичность доллара и евро, а также улучшение условий привлечения средств в этой валюте.
За последние шесть месяцев доходность банковских вкладов и долговых бумаг в юанях выросла с 1% до 3% годовых по депозитам и до 4-6% годовых по облигациям. Об этом говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ РФ.
Также в обзоре Банка России отмечается, что тенденция по увеличению доли юаня, как в расчётах за внешнеэкономические операции, так и на внутреннем биржевом и внебиржевом рынках продолжается. По данным регулятора, с марта прошлого года по март текущего года российские экспортёры нарастили объём месячных операций в китайских юанях с 0,5 миллиарда долларов до 6,9 миллиарда долларов, а импортёры — с 1,4 миллиарда долларов до 7,7 миллиарда долларов.
В Центробанке подчеркнули, что в результате доля китайского юаня в структуре экспорта составила 18%, а в структуре импорта — 27%. На биржевом спот-рынке доля юаня в апреле 2023 года увеличилась до 36,1%, на внебиржевом — до 22,3%. Для сравнения, в конце прошлого года она составляла 31,5% и 17,6% соответственно.
Также в обзоре ЦБ указывается, что увеличение спроса на валюты дружественных стран на российском рынке является долгосрочной тенденцией, продиктованной сложившейся геополитической ситуацией. Российские банки в нынешних условиях всё чаще стали предлагать депозиты в китайских юанях. По данным «Банки.ру», в настоящее время такой продукт есть почти у 100 кредитных организаций. Ставки по вкладам составляют 3,2-3,5% годовых.
Руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитала» Алексей Булгаков отмечает, что сейчас на долговом рынке обращается более 20 выпусков 11 эмитентов, где доступна более высокая доходность. Так, за 2-3-летние облигации эмитентов первого эшелона можно получить 3,7-4% годовых, доходность 4-5-летних составляет — 3,5-6,4% годовых.
В начале текущего года рост доходностей был вызван низким спросом со стороны инвесторов, указывает руководитель направления анализа рынка облигаций инвестбанка «Синара» Александр Афонин. По его словам, желающие разместить юани уже воспользовались теми вариантами, которые предлагал рынок. Поэтому новых покупателей пришлось мотивировать более высокими доходностями. Кроме того, появились более интересные инструменты, такие как замещающие облигации (ЗО), доходности по которым гораздо выше, при этом они обладают теми же преимуществами, что и юаневые бонды.
По информации Rusbonds, доходность юаневых облигаций «Металлоинвеста» с погашением в сентябре 2027 года составляет 4,5% годовых, а замещающих облигаций с погашением в октябре 2028 года — около 7% годовых. По мнению аналитиков, ожидать дальнейшего сильного роста ставок по юаневым облигациям не стоит. Предложение таких бумаг ограничено, в связи с этим инвесторам придётся довольствоваться имеющимися ставками.
- до 16% на остаток
- до 3% кэшбэка на всё
- 0-99₽ за обслуживание
- до 5% на остаток
- до 15% кэшбэка
- 0-99₽ за обслуживание
- до 15% на остаток
- до 10% кэшбэка
- 0₽ за обслуживание
