Аналитики Банка России и СберБанка оценили наличие ипотечного пузыря

Опубликовано: 11.07.2023

Комментариев: 0

Аналитики Банка России и СберБанка оценили наличие ипотечного пузыря

Директор департамента финансовой стабильности Центробанка Елизавета Данилова на Финансовом конгрессе заявила, что в России ипотечный пузырь на рынке недвижимости не сформировался, однако присутствуют ценовые дисбалансы.

По словам Даниловой, в стране вряд ли есть ипотечный пузырь, но что явно заслуживает внимания, так это разрыв цен между первичным и вторичным сегментами рынка. Так, разрыв в стоимости жилья на первичном и вторичном рынках начал расти с 2020 года в связи с реализацией льготных ипотечных программ. В 2022 году он достиг пика и в настоящее время составляет 40%, а в некоторых регионах дошёл до 60%.

Главный аналитик СберБанка Михаил Матовников подтвердил, что на данный момент не наблюдается формирования ипотечного пузыря, однако разошёлся с регулятором во мнении о степени риска по нынешним ипотечным кредитам.

Аналитик поясняет, что в шести крупных регионах страны, таких как Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Калининград и Сочи, куда мигрируют россияне, динамика цен на первичном и вторичном рынках схожа, что едва ли имеет отношение к пузырю. Однако в остальных субъектах разница в ценах на жильё реально растёт.

По его словам, в регионах существует проблема не пузыря, а градостроительной политики. В данных субъектах фиксируется дефицит качественных квартир. Граждане продают жильё на вторичном рынке и покупают в новостройке с относительно небольшой доплатой. Таким образом, цены на вторичке стагнируют, а на первичке растут.

По мнению главы банка «Дом.РФ» Артёма Федорко, в настоящее время в России в целом рынок сбалансированный, конкурентный, пузыря пока не просматривается, поскольку нет бума инвестиционных покупок жилья. Также, благодаря низким ставкам, не снизилась доступность покупки жилья в ипотеку.

По данным Frank RG, объём выдач ипотечных ссуд в июне 2023 года достиг 639,5 миллиардов рублей, что на 9% превышает показатели мая, но не опережает рекорд декабря 2022 года в 702,1 миллиарда рублей.

Елизавета Данилова отметила, что регулятора немного смущают стандарты кредитования. Он видит риски в том, что заёмщики направляют на погашение кредитов слишком большую часть дохода. Кроме того, фиксируется и рост среднего срока ипотечного кредита. В этом году он достиг 26 лет, а в 2016 году составлял лишь 16 лет.

Михаил Матовников полагает, что темп погашения ипотеки зависит от уровня ставок. Сейчас на ипотечный рынок пришли заёмщики с маленькими зарплатами, но на деле они остаются надёжными клиентами. При ставках примерно до 2-3% они реально гасят ипотеку по графику.

Банк России постепенно ужесточает требования к выдаче ипотеки. Так, с 1 декабря 2022 года регулятор ввёл надбавки к коэффициенту риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом не выше 10%. С 1 июня он распространил эти меры на займы со взносом не выше 20%, а с 2024 года регулятор будет применять надбавки по кредитам со взносом менее 30%. Также в этом году заработали надбавки по ипотеке на новостройки до ввода домов в эксплуатацию и в течение года после ввода.

Кредитные карты с высокой вероятностью одобрения